嘉实价值创造三年持有期混合C

嘉实价值创造三年持有期混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

嘉实价值创造三年持有期混合C 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约40.42%，四季平均换手约59.83%。期末主题配置集中在：资源/有色(0.0%)。最近一季新进Top10：中国平安、中国重汽、潞安环能。2026 年调仓：新进 9 笔（5 盈 / 4 亏）；退出 10 笔（规避 7 / 错失 3）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 汽车 与 石油石化 两条主线展开：汽车 持仓占比由 0% 调整至 10.45%，石油石化 由 0% 至 7.44%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 九号公司、桐昆股份、浙江鼎力、赤峰黄金，退出 成都银行、海信视像。Q3 再平衡：新进 民生银行，退出 亿联网络、常熟银行、柳工、浙江鼎力，兼有获利兑现与方向试探。Q4 非银金融行业持仓占比从 0% 升至 6.26%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中国平安、中国重汽、潞安环能，退出 民生银行、纽威股份、赤峰黄金，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 机械设备、银行、家用电器 等方向；净加仓 石油石化(+7.44pp)、汽车(+10.45pp)、煤炭(+5.73pp)；净降配 机械设备(-11.02pp)、银行(-13.31pp)、家用电器(-5.79pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q3 对 资源/有色 有一次集中加仓（3.88%→7.82%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 7.82%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：九号公司、桐昆股份、浙江鼎力、赤峰黄金、鲁西化工；退出：成都银行、海信视像

2026-03-31 新进：民生银行；退出：亿联网络、常熟银行、柳工、浙江鼎力、鲁西化工

2026-06-30 新进：中国平安、中国重汽、潞安环能；退出：民生银行、纽威股份、赤峰黄金

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/4；退出 规避/错失 7/3。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。