红塔红土盛丰混合A
(013733)公募权益主动型混合型2022 自然年 · 重仓透视
红塔红土盛丰混合A 2022年重仓选股年度评论
年度摘要
红塔红土盛丰混合A 2022年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约25.29%，四季平均换手约81.57%。年末主题配置集中在：半导体设备/材料(5.92%)。2025年明显追随AI算力主线（Q1持仓占比0.92%→Q4 5.92%）。四季度新进Top10：*ST闻泰、北方华创、大族激光、左江退、广和通。2022 年调仓：新进 21 笔（12 盈 / 9 亏）；退出 21 笔（规避 13 / 错失 8）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 25.2900% |
| 平均换手 | 81.5700% |
| 持股集中度 | 0.0079 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 电子 与 计算机 两条主线展开：电子 持仓占比由 3.81% 调整至 21.66%，计算机 由 2.03% 至 8.12%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 电子行业持仓占比从 3.81% 升至 12.53%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 东山精密、乐鑫科技、北京君正、左江退，退出 中国长城、中科星图、北方华创、吉比特。Q3 再平衡：新进 中国软件、亨通光电、国联股份、左江科技，退出 乐鑫科技、北京君正、左江退、广和通，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 *ST闻泰、北方华创、大族激光、左江退，退出 中国软件、亨通光电、创世纪、国联股份，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 传媒 等方向；净加仓 通信(+2.9pp)、机械设备(+2.48pp)、计算机(+6.09pp)；净降配 传媒(-2.26pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 半导体设备/材料 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q4 对 半导体设备/材料 有一次集中加仓（2.7%→5.92%）。
年末较年初抬升：半导体设备/材料(+5.0pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，中段回落后重新抬升，年末 5.92% 为全年高点（峰值出现在 Q4）；主要经由 北方华创、纳芯微 等行业龙头持仓体现。
人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，中段回落后重新抬升，年末 5.92% 为全年高点（峰值出现在 Q4）；主要经由 北方华创、纳芯微 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 半导体设备/材料 | 0.92% | 0.0% | 2.7% | 5.92% | +5.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电子 | 3.81% | 12.53% | 16.1% | 21.66% | +17.85 |
| 计算机 | 2.03% | 4.11% | 8.15% | 8.12% | +6.09 |
| 机械设备 | 1.15% | 1.88% | 3.56% | 3.63% | +2.48 |
| 通信 | 0.0% | 1.82% | 4.18% | 2.9% | +2.90 |
| 电力设备 | 1.02% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.02 |
| 传媒 | 2.26% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.26 |
| 商贸零售 | 0.0% | 0.0% | 2.25% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0.92% | 0% | 2.7% | 5.92% | +5.00 | 明显加仓 | 北方华创、纳芯微 |
| 人形机器人/高端制造 | 0.92% | 0% | 2.7% | 5.92% | +5.00 | 明显加仓 | 北方华创、纳芯微 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2022-03-31 新进：—；退出：—
2022-06-30 新进：东山精密、乐鑫科技、北京君正、左江退、广和通、广联达、拓荆科技、沪电股份、立昂微；退出：中国长城、中科星图、北方华创、吉比特、士兰微、欣旺达、芒果超媒、长信科技、闻泰科技
2022-09-30 新进：中国软件、亨通光电、国联股份、左江科技、新洁能、立讯精密、纳芯微；退出：乐鑫科技、北京君正、左江退、广和通、广联达、沪电股份、立昂微
2022-12-31 新进：*ST闻泰、北方华创、大族激光、左江退、广和通、广联达、沪电股份；退出：中国软件、亨通光电、创世纪、国联股份、左江科技、拓荆科技、新洁能
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 东山精密 | 2.44 | 0.96 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 广联达 | 1.78 | -16.18 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 沪电股份 | 1.69 | -32.52 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 北京君正 | 1.74 | -30.38 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 广和通 | 1.82 | -31.82 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 左江退 | 2.33 | 15.86 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 立昂微 | 1.76 | -32.43 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 乐鑫科技 | 2.37 | -32.14 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 拓荆科技 | 2.53 | 92.46 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 中国长城 | 1.03 | -5.99 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 北方华创 | 0.92 | 1.14 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 长信科技 | 0.91 | -9.07 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 欣旺达 | 1.02 | 14.91 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 芒果超媒 | 1.05 | 7.06 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 士兰微 | 0.98 | 7.22 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 闻泰科技 | 1.0 | 4.69 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 吉比特 | 1.21 | 7.63 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 中科星图 | 1.0 | 5.88 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 立讯精密 | 3.07 | 7.99 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 亨通光电 | 4.18 | -17.25 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 中国软件 | 2.88 | 35.46 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 国联股份 | 2.25 | -18.08 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 新洁能 | 2.31 | -8.74 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 纳芯微 | 2.7 | 5.51 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 广联达 | 1.78 | -16.18 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 沪电股份 | 1.69 | -32.52 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 北京君正 | 1.74 | -30.38 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 广和通 | 1.82 | -31.82 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 立昂微 | 1.76 | -32.43 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 乐鑫科技 | 2.37 | -32.14 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 大族激光 | 3.63 | 18.32 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 北方华创 | 2.96 | 18.0 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 广联达 | 3.64 | 23.94 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 沪电股份 | 4.09 | 80.59 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 广和通 | 2.9 | 31.56 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | *ST闻泰 | 2.77 | 5.08 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 创世纪 | 3.56 | -0.59 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 亨通光电 | 4.18 | -17.25 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 中国软件 | 2.88 | 35.46 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 国联股份 | 2.25 | -18.08 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 新洁能 | 2.31 | -8.74 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 拓荆科技 | 3.43 | -27.39 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 12/9；退出 规避/错失 13/8。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。