红塔红土盛丰混合A
(013733)公募权益主动型混合型2024 自然年 · 重仓透视
红塔红土盛丰混合A 2024年重仓选股年度评论
年度摘要
红塔红土盛丰混合A 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约36.11%，四季平均换手约63.07%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(3.66%)、消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：中际旭创、宁德时代、澜起科技、生益科技。2024 年调仓：新进 14 笔（8 盈 / 6 亏）；退出 14 笔（规避 8 / 错失 6）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 36.1100% |
| 平均换手 | 63.0700% |
| 持股集中度 | 0.0133 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年以 电子 为核心配置方向，持仓占比由 19.4% 调整至 26.63%。
Q2 末换仓：新进 东山精密、中国电信、华勤技术、恒铭达，退出 TCL科技、中国联通、京东方A、创世纪。Q3 计算机行业持仓占比从 0% 升至 12.31%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中科曙光、京东方A、广联达、达梦数据，退出 中国电信、广和通、恒铭达、鹏鼎控股，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中际旭创、宁德时代、澜起科技、生益科技，退出 中科曙光、京东方A、广联达、达梦数据，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 机械设备、计算机 等方向；净加仓 电力设备(+3.66pp)、电子(+7.23pp)；净降配 通信(-4.9pp)、机械设备(-4.04pp)、计算机(-7.2pp)。
持仓主题
主题层面，基金由年初的 消费/家电/面板 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。
Q3 对 消费/家电/面板 有一次集中加仓（0%→3.7%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。
消费/传统板块主题配置年内收敛（消费/家电/面板）；年末较年初抬升：新能源/电力设备(+3.66pp)；相应下降：消费/家电/面板(-8.32pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 3.66%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 3.66%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 新能源/电力设备 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.66% | +3.66 |
| 消费/家电/面板 | 8.32% | 0.0% | 3.7% | 0.0% | -8.32 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电子 | 19.4% | 28.22% | 25.66% | 26.63% | +7.23 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.66% | +3.66 |
| 通信 | 7.79% | 6.65% | 0.0% | 2.89% | -4.90 |
| 机械设备 | 4.04% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -4.04 |
| 计算机 | 7.2% | 0.0% | 12.31% | 0.0% | -7.20 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 3.66% | +3.66 | 明显加仓 | 宁德时代 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 3.66% | +3.66 | 明显加仓 | 宁德时代 |
季度流转
2024-03-31 新进：—；退出：—
2024-06-30 新进：东山精密、中国电信、华勤技术、恒铭达、景旺电子、长电科技；退出：TCL科技、中国联通、京东方A、创世纪、大华股份、紫光股份
2024-09-30 新进：中科曙光、京东方A、广联达、达梦数据；退出：中国电信、广和通、恒铭达、鹏鼎控股
2024-12-31 新进：中际旭创、宁德时代、澜起科技、生益科技；退出：中科曙光、京东方A、广联达、达梦数据
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 东山精密 | 3.1 | 13.72 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 恒铭达 | 3.95 | -2.64 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 长电科技 | 2.97 | 11.42 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 中国电信 | 3.45 | 9.11 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 景旺电子 | 4.17 | -9.28 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 华勤技术 | 3.72 | 0.92 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | TCL科技 | 4.15 | -7.49 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 京东方A | 4.17 | 0.74 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 紫光股份 | 3.47 | 2.95 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 大华股份 | 3.73 | -18.2 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 创世纪 | 4.04 | -9.99 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 中国联通 | 3.69 | 0.64 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 京东方A | 3.7 | -1.79 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 广联达 | 3.23 | -13.02 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 中科曙光 | 4.69 | 51.55 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 达梦数据 | 4.39 | 16.25 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 鹏鼎控股 | 2.98 | -10.04 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 恒铭达 | 3.95 | -2.64 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 广和通 | 3.2 | -13.16 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 中国电信 | 3.45 | 9.11 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 中际旭创 | 2.89 | -20.14 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 宁德时代 | 3.66 | -4.91 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 生益科技 | 2.64 | 13.14 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 澜起科技 | 3.83 | 15.29 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 京东方A | 3.7 | -1.79 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 广联达 | 3.23 | -13.02 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 中科曙光 | 4.69 | 51.55 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 达梦数据 | 4.39 | 16.25 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 8/6；退出 规避/错失 8/6。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。