交银阿尔法核心混合C
(013885)公募混合型2024 自然年 · 重仓透视
交银阿尔法核心混合C 2024年重仓选股年度评论
年度摘要
交银阿尔法核心混合C 2024年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约58.67%，四季平均换手约45.53%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(9.18%)、消费/家电/面板(2.82%)。四季度新进Top10：三星电气、江苏银行、美的集团。2024 年调仓：新进 9 笔（6 盈 / 3 亏）；退出 9 笔（规避 7 / 错失 2）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 58.6700% |
| 平均换手 | 45.5300% |
| 持股集中度 | 0.0415 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 银行 与 电力设备 两条主线展开：银行 持仓占比由 2.86% 调整至 28.03%，电力设备 由 15.48% 至 20.78%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 银行行业持仓占比从 2.86% 升至 18.35%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 三星电气、农业银行、海兴电力、金盘科技，退出 三星医疗、分众传媒、同庆楼、药明康德。Q3 再平衡：新进 三星医疗、上海银行、中国银行、药明康德，退出 三星电气、华明装备、爱美客、迈瑞医疗，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 三星电气、江苏银行、美的集团，退出 三星医疗、泰格医药、许继电气，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 社会服务、传媒、美容护理 等方向；净加仓 银行(+25.17pp)、家用电器(+2.82pp)、电力设备(+5.3pp)；净降配 社会服务(-3.4pp)、传媒(-4.68pp)、医药生物(-16.89pp)。
持仓主题
主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备 + 消费/家电/面板——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。
Q4 对 消费/家电/面板 有一次集中加仓（0%→2.82%）。
年末较年初抬升：消费/家电/面板(+2.82pp)。
市场热点与行业配置
当年市场主线（人形机器人/高端制造、新能源分化）在组合中行业配置占比较高，DeepSeek/AI算力基础设施、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 10.4%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 10.4%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 新能源/电力设备 | 8.24% | 8.48% | 10.4% | 9.18% | +0.94 |
| 消费/家电/面板 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.82% | +2.82 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 银行 | 2.86% | 18.35% | 24.77% | 28.03% | +25.17 |
| 电力设备 | 15.48% | 26.64% | 24.93% | 20.78% | +5.30 |
| 医药生物 | 20.0% | 15.64% | 9.18% | 3.11% | -16.89 |
| 家用电器 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.82% | +2.82 |
| 社会服务 | 3.4% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.40 |
| 传媒 | 4.68% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -4.68 |
| 美容护理 | 10.06% | 3.96% | 0.0% | 0.0% | -10.06 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 8.24% | 8.48% | 10.4% | 9.18% | +0.94 | 持仓占比较高 | 宁德时代 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 8.24% | 8.48% | 10.4% | 9.18% | +0.94 | 持仓占比较高 | 宁德时代 |
季度流转
2024-03-31 新进：—；退出：—
2024-06-30 新进：三星电气、农业银行、海兴电力、金盘科技；退出：三星医疗、分众传媒、同庆楼、药明康德
2024-09-30 新进：三星医疗、上海银行、中国银行、药明康德、许继电气；退出：三星电气、华明装备、爱美客、迈瑞医疗、金盘科技
2024-12-31 新进：三星电气、江苏银行、美的集团；退出：三星医疗、泰格医药、许继电气
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 农业银行 | 9.27 | 10.09 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 海兴电力 | 3.08 | 1.75 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 金盘科技 | 3.8 | -29.28 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 分众传媒 | 4.68 | -7.06 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 药明康德 | 3.03 | -15.14 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 同庆楼 | 3.4 | -26.47 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 许继电气 | 2.63 | -19.48 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 上海银行 | 2.15 | 15.97 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 中国银行 | 4.92 | 10.2 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 药明康德 | 4.41 | 5.12 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 华明装备 | 3.87 | -20.1 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 迈瑞医疗 | 8.77 | 0.72 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 爱美客 | 3.96 | 36.9 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 金盘科技 | 3.8 | -29.28 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 美的集团 | 2.82 | 4.36 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 江苏银行 | 4.03 | -3.26 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 许继电气 | 2.63 | -19.48 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 泰格医药 | 4.77 | -20.83 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 6/3；退出 规避/错失 7/2。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。