浦银安盛增长动力混合C
(014003)公募混合型2023 自然年 · 重仓透视
浦银安盛增长动力混合C 2023年重仓选股年度评论
年度摘要
浦银安盛增长动力混合C 2023年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约52.54%，四季平均换手约68.73%。四季度新进Top10：太极集团、振芯科技、歌尔股份、迈为股份。2023 年调仓：新进 16 笔（5 盈 / 11 亏）；退出 16 笔（规避 14 / 错失 2）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 52.54% |
| 平均换手 | 68.73% |
| 持仓集中度 (HHI) | 0.0292 |
风险收益指标（综合）
| 指标 | 数值 |
|---|---|
| 综合星级 | — |
| 滚动年化回报 | — |
| 年化波动率 | — |
| 最大回撤 | — |
| 夏普比率 | — |
| 索提诺比率 | — |
| 同类排名 | — |
风险收益指标截至 2023-12-31，滚动测算，与易天富基金评级同源。
雷达三轴（同类分位 0–100）
| 维度 | 分位 | 解读 |
|---|---|---|
| 盈利 | 46.2 | 中等 |
| 波动 | 75.2 | 较大 |
| 风险 | 22.5 | 较小 |
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 食品饮料 与 医药生物 两条主线展开：食品饮料 持仓占比由 13.62% 调整至 13.82%，医药生物 由 4.64% 至 10.6%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 *ST仕净、中微公司、兆威机电、巨人网络，退出 口子窖、大华股份、昆仑万维、沪电股份。Q3 医药生物行业持仓占比从 4.62% 升至 11.44%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 恒润股份、新诺威、智飞生物、立讯精密，退出 *ST仕净、中微公司、兆威机电、巨人网络，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 太极集团、振芯科技、歌尔股份、迈为股份，退出 恒润股份、新诺威、赛轮轮胎、锦泓集团，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 传媒、计算机 等方向；净加仓 家用电器(+1.64pp)、电子(+7.11pp)、建筑装饰(+6.71pp)；净降配 传媒(-3.4pp)、计算机(-13.27pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 食品饮料 | 13.62% | 10.38% | 14.92% | 13.82% | +0.20 |
| 医药生物 | 4.64% | 4.62% | 11.44% | 10.6% | +5.96 |
| 电子 | 3.33% | 8.04% | 4.69% | 10.44% | +7.11 |
| 建筑装饰 | 0.0% | 0.0% | 6.39% | 6.71% | +6.71 |
| 家用电器 | 4.92% | 5.37% | 6.35% | 6.56% | +1.64 |
| 国防军工 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 6.56% | +6.56 |
| 电力设备 | 0.0% | 3.45% | 7.27% | 5.08% | +5.08 |
| 纺织服饰 | 0.0% | 0.0% | 4.92% | 0.0% | +0.00 |
| 传媒 | 3.4% | 3.58% | 0.0% | 0.0% | -3.40 |
| 计算机 | 13.27% | 4.58% | 0.0% | 0.0% | -13.27 |
| 汽车 | 0.0% | 0.0% | 4.9% | 0.0% | +0.00 |
| 环保 | 0.0% | 6.32% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2023-03-31 新进：—；退出：—
2023-06-30 新进：*ST仕净、中微公司、兆威机电、巨人网络、拓荆科技；退出：口子窖、大华股份、昆仑万维、沪电股份、金山办公
2023-09-30 新进：恒润股份、新诺威、智飞生物、立讯精密、罗曼股份、赛轮轮胎、锦泓集团；退出：*ST仕净、中微公司、兆威机电、巨人网络、拓荆科技、新里程、通行宝
2023-12-31 新进：太极集团、振芯科技、歌尔股份、迈为股份；退出：恒润股份、新诺威、赛轮轮胎、锦泓集团
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 巨人网络 | 3.58 | -27.83 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 兆威机电 | 3.45 | -16.3 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | *ST仕净 | 6.32 | -35.89 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 中微公司 | 3.99 | -3.77 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 拓荆科技 | 4.05 | -44.08 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 大华股份 | 4.78 | -12.65 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 沪电股份 | 3.33 | -2.56 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 昆仑万维 | 3.4 | -13.89 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 口子窖 | 3.68 | -29.9 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 金山办公 | 3.39 | -0.16 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 立讯精密 | 4.69 | 15.53 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 智飞生物 | 4.53 | 25.56 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 新诺威 | 6.91 | 87.79 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 赛轮轮胎 | 4.9 | -6.82 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 锦泓集团 | 4.92 | 7.51 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 恒润股份 | 7.27 | -9.07 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 罗曼股份 | 6.39 | 76.11 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 新里程 | 4.62 | -23.23 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 巨人网络 | 3.58 | -27.83 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 兆威机电 | 3.45 | -16.3 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | *ST仕净 | 6.32 | -35.89 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 通行宝 | 4.58 | -16.55 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 中微公司 | 3.99 | -3.77 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 拓荆科技 | 4.05 | -44.08 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 歌尔股份 | 5.3 | -23.94 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 振芯科技 | 6.56 | -24.4 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 迈为股份 | 5.08 | -18.31 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 太极集团 | 5.03 | -28.43 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 新诺威 | 6.91 | 87.79 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 赛轮轮胎 | 4.9 | -6.82 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 锦泓集团 | 4.92 | 7.51 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 恒润股份 | 7.27 | -9.07 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 5/11；退出 规避/错失 14/2。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。