浦银安盛增长动力混合C
(014003)公募混合型2024 自然年 · 重仓透视
浦银安盛增长动力混合C 2024年重仓选股年度评论
年度摘要
浦银安盛增长动力混合C 2024年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约56.44%，四季平均换手约81.57%。年末主题配置集中在：半导体设备/材料(7.18%)、新能源/电力设备(0.0%)。2025年明显追随AI算力主线（Q1持仓占比0%→Q4 7.18%）。四季度新进Top10：东山精密、敏芯股份、甬矽电子、盛科通信、稳健医疗。2024 年调仓：新进 21 笔（14 盈 / 7 亏）；退出 21 笔（规避 12 / 错失 9）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 56.44% |
| 平均换手 | 81.57% |
| 持仓集中度 (HHI) | 0.0343 |
风险收益指标（综合）
| 指标 | 数值 |
|---|---|
| 综合星级 | — |
| 滚动年化回报 | — |
| 年化波动率 | — |
| 最大回撤 | — |
| 夏普比率 | — |
| 索提诺比率 | — |
| 同类排名 | — |
风险收益指标截至 2024-12-31，滚动测算，与易天富基金评级同源。
雷达三轴（同类分位 0–100）
| 维度 | 分位 | 解读 |
|---|---|---|
| 盈利 | 46.2 | 中等 |
| 波动 | 75.2 | 较大 |
| 风险 | 22.5 | 较小 |
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 电子 与 汽车 两条主线展开：电子 持仓占比由 3.69% 调整至 47.35%，汽车 由 6.11% 至 9.76%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 电子行业持仓占比从 3.69% 升至 39.2%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 东山精密、中芯国际、中际旭创、兆易创新，退出 九丰能源、华帝股份、康冠科技、新诺威。Q3 再平衡：新进 北特科技、宁德时代、新诺威、水晶光电，退出 东山精密、中际旭创、兆易创新、寒武纪，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 东山精密、敏芯股份、甬矽电子、盛科通信，退出 兆驰股份、宁德时代、新诺威、水晶光电，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 医药生物、电力设备、食品饮料 等方向；净加仓 美容护理(+5.47pp)、电子(+43.66pp)、汽车(+3.65pp)；净降配 医药生物(-6.09pp)、电力设备(-5.64pp)、食品饮料(-16.55pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 半导体设备/材料 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q3 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→5.46%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。
年末较年初抬升：半导体设备/材料(+7.18pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 7.18%（峰值出现在 Q4）；主要经由 中芯国际 等行业龙头持仓体现。
人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 7.18pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 中芯国际 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 5.46%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 半导体设备/材料 | 0.0% | 3.54% | 4.24% | 7.18% | +7.18 |
| 新能源/电力设备 | 0.0% | 0.0% | 5.46% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电子 | 3.69% | 39.2% | 28.22% | 47.35% | +43.66 |
| 汽车 | 6.11% | 0.0% | 8.42% | 9.76% | +3.65 |
| 美容护理 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 5.47% | +5.47 |
| 医药生物 | 6.09% | 0.0% | 5.26% | 0.0% | -6.09 |
| 电力设备 | 5.64% | 0.0% | 5.46% | 0.0% | -5.64 |
| 食品饮料 | 16.55% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -16.55 |
| 通信 | 0.0% | 6.19% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 家用电器 | 13.17% | 4.77% | 4.81% | 0.0% | -13.17 |
| 建筑装饰 | 4.7% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -4.70 |
| 公用事业 | 4.9% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -4.90 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 3.54% | 4.24% | 7.18% | +7.18 | 明显加仓 | 中芯国际 |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 3.54% | 9.7% | 7.18% | +7.18 | 明显加仓 | 中芯国际 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 5.46% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2024-03-31 新进：—；退出：—
2024-06-30 新进：东山精密、中芯国际、中际旭创、兆易创新、寒武纪、恒玄科技、灿芯股份、立讯精密、鹏鼎控股；退出：九丰能源、华帝股份、康冠科技、新诺威、甘源食品、盐津铺子、罗曼股份、赛轮轮胎、阿特斯
2024-09-30 新进：北特科技、宁德时代、新诺威、水晶光电、胜宏科技、赛轮轮胎；退出：东山精密、中际旭创、兆易创新、寒武纪、灿芯股份、鹏鼎控股
2024-12-31 新进：东山精密、敏芯股份、甬矽电子、盛科通信、稳健医疗、贝斯特；退出：兆驰股份、宁德时代、新诺威、水晶光电、胜宏科技、赛轮轮胎
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 东山精密 | 4.1 | 13.72 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 立讯精密 | 9.01 | 10.56 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 鹏鼎控股 | 4.5 | -10.04 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 中际旭创 | 6.19 | 12.32 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 兆易创新 | 4.6 | -7.58 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 寒武纪 | 3.96 | 45.55 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 恒玄科技 | 5.41 | 45.09 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 灿芯股份 | 4.08 | -11.59 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 中芯国际 | 3.54 | 30.13 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 康冠科技 | 3.69 | -13.13 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 华帝股份 | 7.65 | 2.98 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 盐津铺子 | 7.21 | -43.2 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 甘源食品 | 9.34 | -30.04 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 新诺威 | 6.09 | -31.81 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 赛轮轮胎 | 6.11 | -4.63 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 九丰能源 | 4.9 | 3.57 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 罗曼股份 | 4.7 | -24.4 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 阿特斯 | 5.64 | -18.04 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 水晶光电 | 4.02 | 17.38 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 胜宏科技 | 4.42 | 6.02 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 宁德时代 | 5.46 | 5.6 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 新诺威 | 5.26 | -13.95 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 赛轮轮胎 | 4.5 | -10.66 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 北特科技 | 3.92 | 71.63 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 东山精密 | 4.1 | 13.72 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 鹏鼎控股 | 4.5 | -10.04 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 中际旭创 | 6.19 | 12.32 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 兆易创新 | 4.6 | -7.58 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 寒武纪 | 3.96 | 45.55 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 灿芯股份 | 4.08 | -11.59 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 东山精密 | 4.79 | 12.12 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 贝斯特 | 4.8 | 35.42 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 稳健医疗 | 5.47 | 9.46 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 敏芯股份 | 6.53 | 17.64 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 甬矽电子 | 6.9 | -10.63 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 盛科通信 | 4.73 | -23.01 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 水晶光电 | 4.02 | 17.38 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 兆驰股份 | 4.81 | 7.43 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 胜宏科技 | 4.42 | 6.02 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 宁德时代 | 5.46 | 5.6 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 新诺威 | 5.26 | -13.95 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 赛轮轮胎 | 4.5 | -10.66 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 14/7；退出 规避/错失 12/9。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。