中银远见成长混合A

中银远见成长混合A 2024年重仓选股年度评论

年度摘要

中银远见成长混合A 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约36.49%，四季平均换手约74.83%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(6.93%)、半导体设备/材料(6.26%)、AI算力/光模块(2.51%)。2025年明显追随AI算力主线（Q1持仓占比2.91%→Q4 8.77%）。四季度新进Top10：三只松鼠、新易盛、沪电股份、海信家电、燕京啤酒。2024 年调仓：新进 17 笔（12 盈 / 5 亏）；退出 15 笔（规避 5 / 错失 10）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 家用电器 两条主线展开：电子 持仓占比由 2.91% 调整至 15.01%，家用电器 由 0% 至 7.71%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 劲仔食品、华利集团、牧原股份、索菲亚，退出 中际旭创、北方华创、神州泰岳。Q3 再平衡：新进 中信证券、五粮液、北方华创、宁德时代，退出 三只松鼠、劲仔食品、华利集团、古井贡酒，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 2.97% 升至 15.01%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 三只松鼠、新易盛、沪电股份、海信家电，退出 中信证券、五粮液、泸州老窖，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 传媒、通信 等方向；净加仓 电力设备(+6.93pp)、家用电器(+7.71pp)、银行(+6.23pp)；净降配 传媒(-2.76pp)、通信(-2.76pp)、食品饮料(-20.84pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 半导体设备/材料 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备 + 半导体设备/材料——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q3 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→3.97%）。

年末较年初抬升：AI算力/光模块(+2.51pp)、半导体设备/材料(+3.35pp)、新能源/电力设备(+6.93pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，中段回落后重新抬升，年末 8.77% 为全年高点（峰值出现在 Q4）；主要经由 北方华创、新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，中段回落后重新抬升，年末 13.19% 为全年高点（峰值出现在 Q4）；主要经由 北方华创、宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 6.93%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2024-03-31 新进：—；退出：—

2024-06-30 新进：劲仔食品、华利集团、牧原股份、索菲亚、老白干酒；退出：中际旭创、北方华创、神州泰岳

2024-09-30 新进：中信证券、五粮液、北方华创、宁德时代、招商银行、格力电器；退出：三只松鼠、劲仔食品、华利集团、古井贡酒、山西汾酒、牧原股份、索菲亚、老白干酒、迎驾贡酒

2024-12-31 新进：三只松鼠、新易盛、沪电股份、海信家电、燕京啤酒、立讯精密；退出：中信证券、五粮液、泸州老窖

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 12/5；退出 规避/错失 5/10。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。