中银远见成长混合A

中银远见成长混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

中银远见成长混合A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约43.19%，四季平均换手约68.43%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(9.45%)、半导体设备/材料(3.59%)、新能源/电力设备(2.87%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比7.63%→期末 13.04%）。最近一季新进Top10：中微公司、宁德时代、生益科技、精测电子、鼎通科技。2026 年调仓：新进 17 笔（4 盈 / 13 亏）；退出 12 笔（规避 11 / 错失 1）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 通信 与 电子 两条主线展开：通信 持仓占比由 13.03% 调整至 22.93%，电子 由 0% 至 20.6%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 电子行业持仓占比从 0% 升至 8.96%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 三七互娱、中国平安、华海清科、巨人网络，退出 吉比特。Q3 再平衡：新进 东山精密、北方华创、思源电气、悍高集团，退出 三七互娱、华海清科、巨人网络、招商银行，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中微公司、宁德时代、生益科技、精测电子，退出 中国平安、思源电气、悍高集团、扬农化工，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 有色金属、传媒 等方向；净加仓 电子(+20.6pp)、电力设备(+2.87pp)、机械设备(+4.12pp)；净降配 有色金属(-10.35pp)、传媒(-3.95pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 AI算力/光模块 + 资源/有色 重心，逐步迁移至 AI算力/光模块 + 半导体设备/材料——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q3 对 半导体设备/材料 有一次集中加仓（0%→5.88%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

消费/传统板块主题配置年内收敛（资源/有色）；年末较年初抬升：半导体设备/材料(+3.59pp)、AI算力/光模块(+1.82pp)、新能源/电力设备(+2.87pp)；相应下降：资源/有色(-4.29pp)。

市场热点与行业配置

人形机器人/高端制造、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 5.41pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 北方华创、新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 6.46%（峰值出现在 Q4）；主要经由 北方华创、宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：全年逐步收敛，年初 4.29% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 2.87%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：三七互娱、中国平安、华海清科、巨人网络、招商银行、沪电股份；退出：吉比特

2026-03-31 新进：东山精密、北方华创、思源电气、悍高集团、扬农化工、贵州茅台；退出：三七互娱、华海清科、巨人网络、招商银行、洛阳钼业、紫金矿业

2026-06-30 新进：中微公司、宁德时代、生益科技、精测电子、鼎通科技；退出：中国平安、思源电气、悍高集团、扬农化工、贵州茅台

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 4/13；退出 规避/错失 11/1。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。