太平睿庆混合C

太平睿庆混合C 2025年重仓选股年度评论

年度摘要

太平睿庆混合C 2025年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约9.26%，四季平均换手约62.87%。年末主题配置集中在：资源/有色(3.19%)、新能源/电力设备(0.0%)、消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：中国国航、华新建材、华鲁恒升、徐工机械。2025 年调仓：新进 14 笔（4 盈 / 10 亏）；退出 12 笔（规避 10 / 错失 2）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-03-31，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 有色金属、银行。

Q2 末换仓：新进 中信证券、中国平安、中国神华、杭州银行，退出 三诺生物、宁德时代、美的集团。Q3 再平衡：新进 中国太保、中芯国际、亿纬锂能、新城控股，退出 中信证券、中国神华、招商银行、杭州银行，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国国航、华新建材、华鲁恒升、徐工机械，退出 中芯国际、山东黄金、牧原股份，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 非银金融(+2.39pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 资源/有色 + 消费/家电/面板 重心，逐步迁移至 资源/有色——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.34% 附近；主要经由 中芯国际、深信服 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，中段回落后重新抬升，年末 2.22% 为全年高点（峰值出现在 Q4）；主要经由 中芯国际、亿纬锂能、宁德时代、徐工机械 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 3.25% 附近（峰值出现在 Q3）；主要经由 山东黄金、紫金矿业、赤峰黄金 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 1.52%），首尾变化不大；主要经由 亿纬锂能、宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2025-03-31 新进：—；退出：—

2025-06-30 新进：中信证券、中国平安、中国神华、杭州银行、深信服；退出：三诺生物、宁德时代、美的集团

2025-09-30 新进：中国太保、中芯国际、亿纬锂能、新城控股、牧原股份；退出：中信证券、中国神华、招商银行、杭州银行、深信服、长江电力

2025-12-31 新进：中国国航、华新建材、华鲁恒升、徐工机械；退出：中芯国际、山东黄金、牧原股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 4/10；退出 规避/错失 10/2。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。