浦银安盛新兴产业混合C
(014061)公募混合型2024 自然年 · 重仓透视
浦银安盛新兴产业混合C 2024年重仓选股年度评论
年度摘要
浦银安盛新兴产业混合C 2024年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约52.02%，四季平均换手约60.3%。四季度新进Top10：华帝股份、瑞丰新材、赛腾股份、青岛港。2024 年调仓：新进 13 笔（8 盈 / 5 亏）；退出 13 笔（规避 6 / 错失 7）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 52.02% |
| 平均换手 | 60.3% |
| 持仓集中度 (HHI) | 0.0305 |
风险收益指标（综合）
| 指标 | 数值 |
|---|---|
| 综合星级 | — |
| 滚动年化回报 | — |
| 年化波动率 | — |
| 最大回撤 | — |
| 夏普比率 | — |
| 索提诺比率 | — |
| 同类排名 | — |
风险收益指标截至 2024-12-31，滚动测算，与易天富基金评级同源。
雷达三轴（同类分位 0–100）
| 维度 | 分位 | 解读 |
|---|---|---|
| 盈利 | 63.0 | 偏强 |
| 波动 | 31.2 | 较小 |
| 风险 | 56.1 | 中等 |
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 环保 与 汽车 两条主线展开：环保 持仓占比由 9.85% 调整至 15.84%，汽车 由 8.95% 至 8.52%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 电子行业持仓占比从 0% 升至 17.98%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 ST人福、传音控股、恒玄科技、瀚蓝环境，退出 亚太科技、人福医药、华帝股份、杰普特。Q3 再平衡：新进 旺能环境、水晶光电、永信至诚、福能股份，退出 ST人福、传音控股、翔楼新材、迈为股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 华帝股份、瑞丰新材、赛腾股份、青岛港，退出 三峰环境、恒玄科技、水晶光电、永信至诚，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 建筑材料、有色金属、医药生物 等方向；净加仓 公用事业(+3.52pp)、电子(+8.11pp)、基础化工(+3.89pp)；净降配 建筑材料(-4.05pp)、有色金属(-4.75pp)、医药生物(-4.58pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 环保 | 9.85% | 14.37% | 18.89% | 15.84% | +5.99 |
| 汽车 | 8.95% | 8.89% | 8.02% | 8.52% | -0.43 |
| 电子 | 0.0% | 17.98% | 19.73% | 8.11% | +8.11 |
| 交通运输 | 3.32% | 0.0% | 0.0% | 4.3% | +0.98 |
| 家用电器 | 2.83% | 0.0% | 0.0% | 3.92% | +1.09 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.89% | +3.89 |
| 公用事业 | 0.0% | 0.0% | 3.27% | 3.52% | +3.52 |
| 机械设备 | 3.32% | 0.0% | 0.0% | 3.35% | +0.03 |
| 建筑材料 | 4.05% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -4.05 |
| 有色金属 | 4.75% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -4.75 |
| 钢铁 | 0.0% | 4.52% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 计算机 | 0.0% | 0.0% | 3.06% | 0.0% | +0.00 |
| 医药生物 | 4.58% | 4.21% | 0.0% | 0.0% | -4.58 |
| 电力设备 | 6.69% | 5.33% | 0.0% | 0.0% | -6.69 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2024-03-31 新进：—；退出：—
2024-06-30 新进：ST人福、传音控股、恒玄科技、瀚蓝环境、立讯精密、翔楼新材；退出：亚太科技、人福医药、华帝股份、杰普特、青岛港、青松建化
2024-09-30 新进：旺能环境、水晶光电、永信至诚、福能股份；退出：ST人福、传音控股、翔楼新材、迈为股份
2024-12-31 新进：华帝股份、瑞丰新材、赛腾股份、青岛港；退出：三峰环境、恒玄科技、水晶光电、永信至诚
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 立讯精密 | 8.41 | 10.56 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 翔楼新材 | 4.52 | 37.18 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 瀚蓝环境 | 4.88 | 4.55 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 传音控股 | 4.27 | 41.01 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 恒玄科技 | 5.3 | 45.09 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 华帝股份 | 2.83 | 2.98 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 亚太科技 | 4.75 | -10.94 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 青松建化 | 4.05 | -11.35 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 青岛港 | 3.32 | 29.36 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 杰普特 | 3.32 | -16.46 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 旺能环境 | 4.41 | -1.9 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 水晶光电 | 4.84 | 17.38 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 福能股份 | 3.27 | -3.95 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 永信至诚 | 3.06 | -16.86 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 迈为股份 | 5.33 | -11.35 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 翔楼新材 | 4.52 | 37.18 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | ST人福 | 4.21 | 22.83 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 传音控股 | 4.27 | 41.01 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 华帝股份 | 3.92 | -0.68 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 瑞丰新材 | 3.89 | 20.21 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 青岛港 | 4.3 | 7.79 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 赛腾股份 | 3.35 | -13.01 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 水晶光电 | 4.84 | 17.38 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 三峰环境 | 3.46 | -2.83 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 永信至诚 | 3.06 | -16.86 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 恒玄科技 | 6.59 | 53.2 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 8/5；退出 规避/错失 6/7。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。