富安达成长价值一年持有期混合A

富安达成长价值一年持有期混合A 2023年重仓选股年度评论

年度摘要

富安达成长价值一年持有期混合A 2023年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约47.47%，四季平均换手约81.57%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.0%)。四季度新进Top10：中微公司、伊利股份、天孚通信、宝信软件、拓荆科技。2023 年调仓：新进 21 笔（4 盈 / 17 亏）；退出 21 笔（规避 17 / 错失 4）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 通信 两条主线展开：电子 持仓占比由 0% 调整至 11.13%，通信 由 6.47% 至 8.25%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 电力设备行业持仓占比从 0% 升至 13.23%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 ST人福、三花智控、东山精密、大华股份，退出 中国海油、中国神华、兖矿能源、博实股份。Q3 再平衡：新进 中际旭创、宁德时代、招商蛇口、索菲亚，退出 ST人福、东山精密、奥特维、晶澳科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中微公司、伊利股份、天孚通信、宝信软件，退出 中国移动、宁德时代、招商蛇口、索菲亚，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 医药生物、石油石化、机械设备 等方向；净加仓 农林牧渔(+2.72pp)、电子(+11.13pp)、食品饮料(+3.05pp)；净降配 医药生物(-5.68pp)、石油石化(-11.54pp)、机械设备(-7.1pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→5.12%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 5.12%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 5.12%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2023-03-31 新进：—；退出：—

2023-06-30 新进：ST人福、三花智控、东山精密、大华股份、奥特维、晶澳科技、深桑达A、立讯精密、阳光电源；退出：中国海油、中国神华、兖矿能源、博实股份、山煤国际、平煤股份、广汇能源、长春高新、陕西煤业

2023-09-30 新进：中际旭创、宁德时代、招商蛇口、索菲亚、芒果超媒、贵州茅台；退出：ST人福、东山精密、奥特维、晶澳科技、深桑达A、阳光电源

2023-12-31 新进：中微公司、伊利股份、天孚通信、宝信软件、拓荆科技、神农集团；退出：中国移动、宁德时代、招商蛇口、索菲亚、芒果超媒、贵州茅台

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 4/17；退出 规避/错失 17/4。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。