万家人工智能混合C
(014162)权益主动型公募混合型2022 自然年 · 重仓透视
万家人工智能混合C 2022年重仓选股年度评论
年度摘要
万家人工智能混合C 2022年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约41.84%，四季平均换手约71.93%。年末主题配置集中在：半导体设备/材料(0.0%)。四季度新进Top10：中望软件、中船汉光、卫宁健康、立讯精密、致远互联。2022 年调仓：新进 17 笔（7 盈 / 10 亏）；退出 17 笔（规避 14 / 错失 3）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 41.8400% |
| 平均换手 | 71.9300% |
| 持股集中度 | 0.0181 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年以 计算机 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 29.48%。
Q2 末换仓：新进 东山精密、北方华创、奥海科技、恒生电子，退出 中微公司、中颖电子、国联股份、圣邦股份。Q3 再平衡：新进 中国移动、中国软件、复旦微电、芯源微，退出 东山精密、奥海科技、杉杉股份、比亚迪，兼有获利兑现与方向试探。Q4 计算机行业持仓占比从 12.05% 升至 29.48%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中望软件、中船汉光、卫宁健康、立讯精密，退出 中国移动、北方华创、复旦微电、江丰电子，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 银行、商贸零售 等方向；净加仓 计算机(+29.48pp)；净降配 银行(-4.78pp)、商贸零售(-3.79pp)、电子(-22.75pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q2 对 半导体设备/材料 有一次集中加仓（0%→3.84%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 3.86%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 3.86%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 半导体设备/材料 | 0.0% | 3.84% | 3.86% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 计算机 | 0.0% | 3.85% | 12.05% | 29.48% | +29.48 |
| 电子 | 30.02% | 23.67% | 19.56% | 7.27% | -22.75 |
| 国防军工 | 6.46% | 5.7% | 4.55% | 4.6% | -1.86 |
| 银行 | 4.78% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -4.78 |
| 商贸零售 | 3.79% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.79 |
| 电力设备 | 0.0% | 3.96% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 通信 | 0.0% | 0.0% | 3.65% | 0.0% | +0.00 |
| 汽车 | 0.0% | 3.95% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 3.84% | 3.86% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 3.84% | 3.86% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2022-03-31 新进：—；退出：—
2022-06-30 新进：东山精密、北方华创、奥海科技、恒生电子、杉杉股份、比亚迪、雅创电子；退出：中微公司、中颖电子、国联股份、圣邦股份、招商银行、芯源微、闻泰科技
2022-09-30 新进：中国移动、中国软件、复旦微电、芯源微、金山办公；退出：东山精密、奥海科技、杉杉股份、比亚迪、雅创电子
2022-12-31 新进：中望软件、中船汉光、卫宁健康、立讯精密、致远互联；退出：中国移动、北方华创、复旦微电、江丰电子、芯源微
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 北方华创 | 3.84 | 0.46 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 东山精密 | 4.06 | 0.96 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 比亚迪 | 3.95 | -24.43 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 奥海科技 | 4.24 | -13.21 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 雅创电子 | 3.8 | -28.14 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 恒生电子 | 3.85 | -22.16 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 杉杉股份 | 3.96 | -29.85 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 中颖电子 | 3.75 | -13.25 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 圣邦股份 | 3.65 | -44.25 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 招商银行 | 4.78 | -9.83 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 闻泰科技 | 5.94 | 4.69 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 国联股份 | 3.79 | -20.79 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 中微公司 | 3.86 | 0.26 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 芯源微 | 3.74 | -3.11 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 中国软件 | 3.89 | 35.46 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 中国移动 | 3.65 | -0.97 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 芯源微 | 3.61 | -28.22 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 金山办公 | 3.94 | 31.52 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 复旦微电 | 3.99 | -7.24 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 东山精密 | 4.06 | 0.96 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 比亚迪 | 3.95 | -24.43 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 奥海科技 | 4.24 | -13.21 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 雅创电子 | 3.8 | -28.14 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 杉杉股份 | 3.96 | -29.85 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 立讯精密 | 3.49 | -4.54 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 卫宁健康 | 3.43 | 34.92 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 中船汉光 | 3.33 | -3.23 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 中望软件 | 3.47 | 15.08 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 致远互联 | 3.35 | 40.36 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 北方华创 | 3.86 | -19.07 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 江丰电子 | 4.06 | -24.93 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 中国移动 | 3.65 | -0.97 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 芯源微 | 3.61 | -28.22 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 复旦微电 | 3.99 | -7.24 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 7/10；退出 规避/错失 14/3。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。