西部利得聚优一年持有期混合

(014593)公募混合型
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现任基金经理

严志勇 上任时间：2022-08-09

严志勇先生:公募固定收益部副总经理(主持工作)、基金经理,硕士毕业于复旦大学数量经济学专业。曾任上海强生有限公司管理培训生、中国国际金融股份有限公司研究员、中证指数有限公司研究员、兴业证券股份有限公司研究员、鑫元基金管理有限公司债券研究主管。2017年5月加入西部利得基金管理有限公司,现任公募固定收益部总经理、基金经理。自2017年8月起担任西部利得汇享债券型证券投资基金、自2017年8月至2019年6月担任西部利得祥盈债券型证券投资基金的基金经理,自2018年4月起担任西部 展开∨ 收起∧

易天富任期评级季报基准 2026-03-31
现任综合星 ★★★★☆ 4星全任期综合星 ★★★★☆ 4星评级批次 2026-03-31
★★★☆☆ 3星任期回报优于同类约 41.3%（样本1999）
雷达分位：盈利 32·弱　波动 12·小　风险 86·低
投资风格解读（仅供参考，不参与星级）

一、投资风格总览

在 严志勇（014593）担任 西部利得聚优一年持有期混合 基金经理期间（2022-08-09 至 至今），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：持股较分散、高换手、偏大盘。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 7.9787%，持股集中度 均值约 0.001，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 95.0857%，显示调仓节奏偏积极。
股票仓位（季报口径）均值约 11.4%。

二、行业配置脉络

以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2024-12-31：制造业 7.4%；金融业 2.61%；采矿业 1.49%。
• 2025-03-31：制造业 5.98%；金融业 1.38%；信息传输、软件和信息技术服务业 1.15%。
• 2025-06-30：制造业 4.97%；金融业 1.05%；信息传输、软件和信息技术服务业 0.56%。
• 2025-09-30：制造业 8.1%；采矿业 1.44%；建筑业 0.68%。
• 2025-12-31：制造业 10.72%；信息传输、软件和信息技术服务业 1.38%；采矿业 1.32%。
• 2026-03-31：制造业 7.37%；金融业 0.59%；采矿业 0.41%。
从 2024-06-30 到 2026-03-31，第一大行业由 制造业（6.74%） 变为 制造业（7.37%）。

三、重仓股剖析

最新可用报告期为 2026-03-31，前十大重仓如下：
• 招商银行（600036）占净值 0.58%，较上季 仓位不变。
• 宁德时代（300750）占净值 0.51%，较上季 新进。
• 桐昆股份（601233）占净值 0.51%，较上季 仓位不变。
• 杰瑞股份（002353）占净值 0.49%，较上季 仓位不变。
• 徐工机械（000425）占净值 0.49%，较上季 仓位不变。
• 巨化股份（600160）占净值 0.49%，较上季 加仓。
• 索通发展（603612）占净值 0.48%，较上季 仓位不变。
• 芯碁微装（688630）占净值 0.42%，较上季 仓位不变。
• 路维光电（688401）占净值 0.41%，较上季 仓位不变。
上述十只占净值合计 4.38%，持股集中度 为 0.0002。

四、调仓与交易特征

各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：100.0%、88.9%、100.0%、100.0%、94.1%、88.2%、94.4%。
对应新进入前十大个股数量：10、8、10、9、8、8、8 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 宁德时代（300750）新进，占净值 0.51%（2026-03-31）。
• 巨化股份（600160）加仓，占净值 0.49%（2026-03-31）。

五、风格稳定性

任期平均 持股集中度 约 0.001，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面集中度中等。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。

六、与任期业绩的对照（描述性）

以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2022-08-09 至 2026-07-06（净值截止），该段任期回报约 16.8%（复权净值口径）。
同期组合呈现较高换手，说明经理在任期内通过较频繁的季度调仓尝试适应市场结构；回报与调仓节奏是否匹配，需结合更长周期与同类比较。

解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。

任职基金名称 任职基金类型 起始时间 截止时间 任职回报 (2026-07-14)
任职基金 上证指数 深圳成指 沪深300
西部利得聚优一年持有期混合 混合型 2022-08-09 至今 16.26% 21.47% 12.17% 9.39%

葛山 上任时间：2024-04-02

葛山先生:中国国籍。武汉大学金融学专业硕士,曾任长江证券股份有限公司研究员、光大证券股份有限公司研究员、长江证券(上海)资产管理有限公司基金经理助理、东亚前海证券有限责任公司投资经理,2023年7月加入西部利得基金管理有限公司,具有基金从业资格。2024年4月2日担任西部利得聚盈一年定期开放债券型证券投资基金基金经理、西部利得聚优一年持有期混合型证券投资基金基金经理。2024年4月29日起担任西部利得新润灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。2024年6月6日担任西部利得研究 展开∨ 收起∧

易天富任期评级季报基准 2026-03-31
现任综合星 ★★★★★ 5星全任期综合星 ★★★★★ 5星评级批次 2026-03-31
★★★★☆ 4星任期回报优于同类约 40.5%（样本2000）
雷达分位：盈利 34·弱　波动 12·小　风险 93·低
投资风格解读（仅供参考，不参与星级）

一、投资风格总览

在 葛山（014593）担任 西部利得聚优一年持有期混合 基金经理期间（2024-04-02 至 至今），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：持股较分散、高换手、偏大盘。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 7.9787%，持股集中度 均值约 0.001，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 95.0857%，显示调仓节奏偏积极。
股票仓位（季报口径）均值约 11.4%。

二、行业配置脉络

以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2024-12-31：制造业 7.4%；金融业 2.61%；采矿业 1.49%。
• 2025-03-31：制造业 5.98%；金融业 1.38%；信息传输、软件和信息技术服务业 1.15%。
• 2025-06-30：制造业 4.97%；金融业 1.05%；信息传输、软件和信息技术服务业 0.56%。
• 2025-09-30：制造业 8.1%；采矿业 1.44%；建筑业 0.68%。
• 2025-12-31：制造业 10.72%；信息传输、软件和信息技术服务业 1.38%；采矿业 1.32%。
• 2026-03-31：制造业 7.37%；金融业 0.59%；采矿业 0.41%。
从 2024-06-30 到 2026-03-31，第一大行业由 制造业（6.74%） 变为 制造业（7.37%）。

三、重仓股剖析

最新可用报告期为 2026-03-31，前十大重仓如下：
• 招商银行（600036）占净值 0.58%，较上季 仓位不变。
• 宁德时代（300750）占净值 0.51%，较上季 新进。
• 桐昆股份（601233）占净值 0.51%，较上季 仓位不变。
• 杰瑞股份（002353）占净值 0.49%，较上季 仓位不变。
• 徐工机械（000425）占净值 0.49%，较上季 仓位不变。
• 巨化股份（600160）占净值 0.49%，较上季 加仓。
• 索通发展（603612）占净值 0.48%，较上季 仓位不变。
• 芯碁微装（688630）占净值 0.42%，较上季 仓位不变。
• 路维光电（688401）占净值 0.41%，较上季 仓位不变。
上述十只占净值合计 4.38%，持股集中度 为 0.0002。

四、调仓与交易特征

各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：100.0%、88.9%、100.0%、100.0%、94.1%、88.2%、94.4%。
对应新进入前十大个股数量：10、8、10、9、8、8、8 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 宁德时代（300750）新进，占净值 0.51%（2026-03-31）。
• 巨化股份（600160）加仓，占净值 0.49%（2026-03-31）。

五、风格稳定性

任期平均 持股集中度 约 0.001，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面集中度中等。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。

六、与任期业绩的对照（描述性）

以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2024-04-02 至 2026-07-06（净值截止），该段任期回报约 20.23%（复权净值口径）。
同期组合呈现较高换手，说明经理在任期内通过较频繁的季度调仓尝试适应市场结构；回报与调仓节奏是否匹配，需结合更长周期与同类比较。

解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。

任职基金名称 任职基金类型 起始时间 截止时间 任职回报 (2026-07-14)
任职基金 上证指数 深圳成指 沪深300
西部利得聚优一年持有期混合 混合型 2024-04-02 至今 19.67% 27.77% 43.06% 26.19%
历任基金经理
姓名 任期评级 经理简介 起始时间 截止时间 任职回报
任职基金 上证指数 深圳成指 沪深300
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