西部利得聚优一年持有期混合

西部利得聚优一年持有期混合 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

西部利得聚优一年持有期混合 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约4.94%，四季平均换手约92.13%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.66%)、AI算力/光模块(0.51%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 0.51%）。最近一季新进Top10：中化国际、中际旭创、大族激光、太辰光、广联航空。2026 年调仓：新进 23 笔（7 盈 / 16 亏）；退出 24 笔（规避 12 / 错失 12）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 电力设备、电子。

Q2 末换仓：新进 世纪华通、冰轮环境、大金重工、宏发股份，退出 国瓷材料、宁德时代、广东宏大、神火股份。Q3 再平衡：新进 宁德时代、徐工机械、招商银行、杰瑞股份，退出 世纪华通、冰轮环境、四川路桥、大金重工，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中化国际、中际旭创、大族激光、太辰光，退出 巨化股份、徐工机械、招商银行、杰瑞股份，持仓进一步向龙头集中。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备 + AI算力/光模块——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.13% 附近；主要经由 新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.42% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.42% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：世纪华通、冰轮环境、大金重工、宏发股份、巨化股份、永兴材料、沪电股份、联赢激光；退出：国瓷材料、宁德时代、广东宏大、神火股份、达瑞电子、通润装备、长电科技

2026-03-31 新进：宁德时代、徐工机械、招商银行、杰瑞股份、桐昆股份、索通发展、芯碁微装、路维光电；退出：世纪华通、冰轮环境、四川路桥、大金重工、宏发股份、尚太科技、永兴材料、沪电股份、联赢激光

2026-06-30 新进：中化国际、中际旭创、大族激光、太辰光、广联航空、新易盛、蔚蓝锂芯；退出：巨化股份、徐工机械、招商银行、杰瑞股份、桐昆股份、索通发展、芯碁微装、路维光电

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 7/16；退出 规避/错失 12/12。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。