华安沣瑞一年持有混合A

华安沣瑞一年持有混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

华安沣瑞一年持有混合A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约5.78%，四季平均换手约78.43%。期末主题配置集中在：半导体设备/材料(0.79%)、消费/家电/面板(0.6%)、资源/有色(0.0%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 0.79%）。最近一季新进Top10：TCL科技、中科飞测、北方华创、天华新能、拓荆科技。2026 年调仓：新进 20 笔（3 盈 / 17 亏）；退出 18 笔（规避 11 / 错失 7）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 电子 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 4.56%。

Q2 末换仓：新进 中国银河、兴业证券、宁波银行、工业富联，退出 宁德时代、山金国际、温氏股份、紫金矿业。Q3 再平衡：新进 万华化学、伊利股份、华润三九、昭衍新药，退出 中国银河、中航沈飞、宁波银行、工业富联，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 0.5% 升至 4.56%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 TCL科技、中科飞测、北方华创、天华新能，退出 万华化学、东方财富、伊利股份、兴业证券，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 电子(+4.56pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 军工/高端制造 + 资源/有色 重心，逐步迁移至 半导体设备/材料 + 消费/家电/面板——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.2% 附近；主要经由 北方华创 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.33% 附近；主要经由 北方华创、宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.28% 附近；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.13% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中国银河、兴业证券、宁波银行、工业富联、恒生电子、航天彩虹；退出：宁德时代、山金国际、温氏股份、紫金矿业

2026-03-31 新进：万华化学、伊利股份、华润三九、昭衍新药、紫金矿业、长川科技；退出：中国银河、中航沈飞、宁波银行、工业富联、恒生电子、航天彩虹

2026-06-30 新进：TCL科技、中科飞测、北方华创、天华新能、拓荆科技、燕东微、翱捷科技、银轮股份；退出：万华化学、东方财富、伊利股份、兴业证券、华润三九、昭衍新药、紫金矿业、长川科技

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 3/17；退出 规避/错失 11/7。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。