嘉实添惠一年持有期混合A

嘉实添惠一年持有期混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

嘉实添惠一年持有期混合A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约5.22%，四季平均换手约75.5%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.85%)、消费/家电/面板(0.78%)、半导体设备/材料(0.44%)。最近一季新进Top10：中微公司、中芯国际、宇通客车、川恒股份、晶盛机电。2026 年调仓：新进 18 笔（5 盈 / 13 亏）；退出 18 笔（规避 12 / 错失 6）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 银行、电子。

Q2 末换仓：新进 工商银行、建设银行、爱柯迪、皓元医药，退出 中国移动、川恒股份、成都银行、招商银行。Q3 再平衡：新进 厦钨新能、宁德时代、广钢气体、长江电力，退出 建设银行、爱柯迪、皓元医药、神火股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中微公司、中芯国际、宇通客车、川恒股份，退出 厦钨新能、宁德时代、工商银行、广钢气体，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 银行 等方向；净降配 银行(-1.81pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 AI算力/光模块 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备 + 消费/家电/面板——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.26% 附近；主要经由 中芯国际、浪潮信息 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.43% 附近（峰值出现在 Q4）；主要经由 中芯国际、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.15% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.32% 附近；主要经由 阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：工商银行、建设银行、爱柯迪、皓元医药、神火股份、紫金矿业、纽威股份、美的集团；退出：中国移动、川恒股份、成都银行、招商银行、洛阳钼业、浪潮信息、滨江集团、立讯精密

2026-03-31 新进：厦钨新能、宁德时代、广钢气体、长江电力；退出：建设银行、爱柯迪、皓元医药、神火股份、紫金矿业

2026-06-30 新进：中微公司、中芯国际、宇通客车、川恒股份、晶盛机电、阳光电源；退出：厦钨新能、宁德时代、工商银行、广钢气体、长江电力

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/13；退出 规避/错失 12/6。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。