长盛匠心研究混合A

长盛匠心研究混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

长盛匠心研究混合A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约38.05%，四季平均换手约68.6%。期末主题配置集中在：半导体设备/材料(4.91%)、AI算力/光模块(4.25%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 9.16%）。最近一季新进Top10：北方华创、江丰电子、海光信息、风华高科、鹏辉能源。2026 年调仓：新进 15 笔（7 盈 / 8 亏）；退出 14 笔（规避 9 / 错失 5）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 通信 两条主线展开：电子 持仓占比由 12.59% 调整至 30.86%，通信 由 0% 至 4.83%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 ST豆神、中宠股份、中际旭创、兆易创新，退出 歌尔股份、江南新材、甘李药业、龙芯中科。Q3 再平衡：新进 深南电路、潍柴动力、盛科通信、罗博特科，退出 ST豆神、中宠股份、恺英网络、益方生物，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 16.16% 升至 30.86%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 北方华创、江丰电子、海光信息、风华高科，退出 寒武纪、潍柴动力、鼎龙股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 医药生物、汽车、传媒 等方向；净加仓 通信(+4.83pp)、电子(+18.27pp)、机械设备(+4.51pp)；净降配 医药生物(-9.01pp)、汽车(-4.04pp)、传媒(-6.17pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 半导体设备/材料、AI算力/光模块 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q4 对 半导体设备/材料 有一次集中加仓（0%→4.91%）。

年末较年初抬升：AI算力/光模块(+4.25pp)、半导体设备/材料(+4.91pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 9.16%（峰值出现在 Q4）；主要经由 北方华创、海光信息 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 4.91%（峰值出现在 Q4）；主要经由 北方华创 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：ST豆神、中宠股份、中际旭创、兆易创新、航发科技；退出：歌尔股份、江南新材、甘李药业、龙芯中科

2026-03-31 新进：深南电路、潍柴动力、盛科通信、罗博特科、鼎龙股份；退出：ST豆神、中宠股份、恺英网络、益方生物、科博达、科达利、航发科技

2026-06-30 新进：北方华创、江丰电子、海光信息、风华高科、鹏辉能源；退出：寒武纪、潍柴动力、鼎龙股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 7/8；退出 规避/错失 9/5。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。