易方达悦稳一年持有混合C 2026年重仓选股年度评论
年度摘要
易方达悦稳一年持有混合C 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约9.26%，四季平均换手约28.43%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(1.2%)、资源/有色(1.06%)。最近一季新进Top10：中国动力、松发股份、潍柴动力、生益科技。2026 年调仓：新进 6 笔（2 盈 / 4 亏）；退出 5 笔（规避 5 / 错失 0）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 混合 |
| 次风格 | — |
| 平均 Top10 权重 | 9.2600% |
| 平均换手 | 28.4300% |
| 持股集中度 | 0.0010 |
风险收益指标（综合）
| 指标 | 数值 |
|---|
| 综合星级 | ★★★☆☆ 3星 |
| 滚动年化回报 | 3.61% |
| 年化波动率 | 3.49% |
| 最大回撤 | -2.92% |
| 夏普比率 | 0.31 |
| 索提诺比率 | 0.46 |
| 同类排名 | 前 52%（10306 只） |
风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。
雷达三轴（同类分位 0–100）
| 维度 | 分位 | 解读 |
|---|
| 盈利 | 27.7 | 偏弱 |
| 波动 | 5.2 | 较小 |
| 风险 | 95.6 | 较大 |
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 有色金属、银行。
Q2 末换仓：新进 万华化学。Q3 再平衡：新进 中国重汽，退出 恒立液压，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国动力、松发股份、潍柴动力、生益科技，退出 万华化学、中国重汽、中谷物流、星宇股份，持仓进一步向龙头集中。
持仓主题
主题层面，基金由年初的 资源/有色 + 新能源/电力设备 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备 + 资源/有色——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.89% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 1.25% 附近；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.89% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 新能源/电力设备 | 0.77% | 0.72% | 0.88% | 1.2% | +0.43 |
| 资源/有色 | 1.34% | 1.61% | 1.0% | 1.06% | -0.28 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 电力设备 | 0.77% | 0.72% | 0.88% | 2.12% | +1.35 |
| 有色金属 | 2.52% | 3.07% | 1.92% | 1.99% | -0.53 |
| 银行 | 1.87% | 2.0% | 1.47% | 1.84% | -0.03 |
| 机械设备 | 1.75% | 1.83% | 0.89% | 1.12% | -0.63 |
| 国防军工 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.9% | +0.90 |
| 电子 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.83% | +0.83 |
| 汽车 | 0.68% | 0.63% | 1.27% | 0.79% | +0.11 |
| 食品饮料 | 0.54% | 0.58% | 0.6% | 0.76% | +0.22 |
| 交通运输 | 0.53% | 0.5% | 0.64% | 0.0% | -0.53 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.47% | 0.55% | 0.0% | +0.00 |
2026 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0.77% | 0.72% | 0.88% | 1.2% | +0.43 | 辅助配置 | 宁德时代 |
| 黄金/有色资源 | 1.34% | 1.61% | 1.0% | 1.06% | -0.28 | 辅助配置 | 紫金矿业 |
| 新能源分化 | 0.77% | 0.72% | 0.88% | 1.2% | +0.43 | 辅助配置 | 宁德时代 |
季度流转
2025-09-30 新进：—；退出：—
2025-12-31 新进：万华化学；退出：—
2026-03-31 新进：中国重汽；退出：恒立液压
2026-06-30 新进：中国动力、松发股份、潍柴动力、生益科技；退出：万华化学、中国重汽、中谷物流、星宇股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 万华化学 | 0.47 | 3.61 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 中国重汽 | 0.57 | -12.31 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 恒立液压 | 0.95 | -12.66 | 退出正确·规避亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 潍柴动力 | 0.79 | -3.89 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 生益科技 | 0.83 | -34.61 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 中国动力 | 0.92 | -15.55 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 松发股份 | 0.9 | 5.87 | 新进正确·显著盈利 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 中国重汽 | 0.57 | -12.31 | 退出正确·规避亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 万华化学 | 0.55 | -13.9 | 退出正确·规避亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 星宇股份 | 0.7 | -25.73 | 退出正确·规避亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 中谷物流 | 0.64 | -14.47 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 2/4；退出 规避/错失 5/0。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。