易方达悦稳一年持有混合C

一、投资风格总览

在 李中阳（014905）担任 易方达悦稳一年持有混合C 基金经理期间（2022-03-15 至 至今），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：持股较分散、偏大盘。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 7.595%，持股集中度 均值约 0.0009，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 32.1%，显示调仓节奏相对平稳。
股票仓位（季报口径）均值约 14.2%。

二、行业配置脉络

以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2024-12-31：制造业 5.52%；金融业 2.54%；采矿业 0.69%。
• 2025-03-31：制造业 7.14%；金融业 3.33%；采矿业 1.14%。
• 2025-06-30：制造业 6.31%；金融业 2.51%；采矿业 1.31%。
• 2025-09-30：制造业 7.22%；金融业 2.13%；采矿业 1.53%。
• 2025-12-31：制造业 8.69%；金融业 2.59%；采矿业 2.09%。
• 2026-03-31：制造业 9.04%；金融业 2.33%；采矿业 1.27%。
从 2024-06-30 到 2026-03-31，第一大行业由 制造业（9.52%） 变为 制造业（9.04%）。

三、重仓股剖析

最新可用报告期为 2026-03-31，前十大重仓如下：
• 招商银行（600036）占净值 1.47%，较上季 减仓。
• 紫金矿业（601899）占净值 1.0%，较上季 减仓。
• 华峰铝业（601702）占净值 0.92%，较上季 减仓。
• 三一重工（600031）占净值 0.89%，较上季 仓位不变。
• 宁德时代（300750）占净值 0.88%，较上季 仓位不变。
• 星宇股份（601799）占净值 0.7%，较上季 仓位不变。
• 中谷物流（603565）占净值 0.64%，较上季 仓位不变。
• 伊利股份（600887）占净值 0.6%，较上季 仓位不变。
• 中国重汽（000951）占净值 0.57%，较上季 仓位不变。
• 万华化学（600309）占净值 0.55%，较上季 仓位不变。
上述十只占净值合计 8.22%，持股集中度 为 0.0007。

四、调仓与交易特征

各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：57.1%、41.7%、45.5%、22.2%、30.0%、10.0%、18.2%。
对应新进入前十大个股数量：4、2、2、1、2、1、1 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 招商银行（600036）减仓，占净值 1.47%（2026-03-31）。
• 紫金矿业（601899）减仓，占净值 1.0%（2026-03-31）。
• 华峰铝业（601702）减仓，占净值 0.92%（2026-03-31）。

五、风格稳定性

任期平均 持股集中度 约 0.0009，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面集中度中等。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。

六、与任期业绩的对照（描述性）

以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2022-03-15 至 2026-07-06（净值截止），该段任期回报约 13.08%（复权净值口径）。
读者可将上述行业与重仓特征与该回报一并阅读，用于理解经理在任期内「做了什么配置」，而非预测未来收益。

解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。