永赢成长远航一年持有混合A
(015079)公募权益主动型混合型2023 自然年 · 重仓透视
永赢成长远航一年持有混合A 2023年重仓选股年度评论
年度摘要
永赢成长远航一年持有混合A 2023年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约47.53%，四季平均换手约55.17%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(5.04%)、消费/家电/面板(0.0%)、AI算力/光模块(0.0%)。四季度新进Top10：保隆科技、奕瑞科技、峰岹科技、柏楚电子、金山办公。2023 年调仓：新进 12 笔（1 盈 / 11 亏）；退出 11 笔（规避 11 / 错失 0）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 47.5300% |
| 平均换手 | 55.1700% |
| 持股集中度 | 0.0248 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 通信 与 基础化工 两条主线展开：通信 持仓占比由 0% 调整至 14.66%，基础化工 由 0% 至 6.57%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 中际旭创、恺英网络、比亚迪，退出 广联达、西部超导。Q3 通信行业持仓占比从 3.26% 升至 10.96%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 圣泉集团、天孚通信、恒立液压、海尔智家，退出 宝信软件、恺英网络、科大讯飞、迈瑞医疗，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 保隆科技、奕瑞科技、峰岹科技、柏楚电子，退出 安徽合力、恒立液压、比亚迪、汇川技术，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 机械设备、国防军工 等方向；净加仓 电子(+3.89pp)、通信(+14.66pp)、基础化工(+6.57pp)；净降配 机械设备(-7.53pp)、计算机(-6.25pp)、国防军工(-4.26pp)。
持仓主题
主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 + AI算力/光模块 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。
Q3 对 消费/家电/面板 有一次集中加仓（0%→4.43%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。
消费/传统板块主题配置年内收敛（AI算力/光模块）；相应下降：新能源/电力设备(-6.07pp)、AI算力/光模块(-4.35pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，年初 4.35% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 科大讯飞 等行业龙头持仓体现。
人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，Q3 前后达到峰值，全年净降约 6.07pp；主要经由 宁德时代、汇川技术 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：全年逐步收敛，Q3 前后达到峰值，全年净降约 6.07pp；主要经由 宁德时代、汇川技术 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 新能源/电力设备 | 11.11% | 9.55% | 11.74% | 5.04% | -6.07 |
| 消费/家电/面板 | 0.0% | 0.0% | 4.43% | 0.0% | +0.00 |
| AI算力/光模块 | 4.35% | 3.46% | 0.0% | 0.0% | -4.35 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 通信 | 0.0% | 3.26% | 10.96% | 14.66% | +14.66 |
| 计算机 | 13.27% | 9.32% | 0.0% | 7.02% | -6.25 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.0% | 6.36% | 6.57% | +6.57 |
| 电力设备 | 7.14% | 6.28% | 7.45% | 5.04% | -2.10 |
| 医药生物 | 3.61% | 3.26% | 0.0% | 5.02% | +1.41 |
| 食品饮料 | 5.4% | 4.94% | 5.93% | 4.77% | -0.63 |
| 电子 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.89% | +3.89 |
| 汽车 | 0.0% | 6.24% | 5.26% | 3.78% | +3.78 |
| 机械设备 | 7.53% | 7.2% | 13.95% | 0.0% | -7.53 |
| 传媒 | 0.0% | 3.33% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 国防军工 | 4.26% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -4.26 |
| 家用电器 | 0.0% | 0.0% | 4.43% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 4.35% | 3.46% | 0% | 0% | -4.35 | 明显减仓 | 科大讯飞 |
| 人形机器人/高端制造 | 11.11% | 9.55% | 11.74% | 5.04% | -6.07 | 明显减仓 | 宁德时代、汇川技术 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 11.11% | 9.55% | 11.74% | 5.04% | -6.07 | 明显减仓 | 宁德时代、汇川技术 |
季度流转
2023-03-31 新进：—；退出：—
2023-06-30 新进：中际旭创、恺英网络、比亚迪；退出：广联达、西部超导
2023-09-30 新进：圣泉集团、天孚通信、恒立液压、海尔智家；退出：宝信软件、恺英网络、科大讯飞、迈瑞医疗
2023-12-31 新进：保隆科技、奕瑞科技、峰岹科技、柏楚电子、金山办公；退出：安徽合力、恒立液压、比亚迪、汇川技术、海尔智家
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 恺英网络 | 3.33 | -19.95 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 比亚迪 | 6.24 | -8.35 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 中际旭创 | 3.26 | -21.46 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 广联达 | 4.14 | -56.27 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 西部超导 | 4.26 | -31.64 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 天孚通信 | 5.5 | -3.66 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 海尔智家 | 4.43 | -11.02 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 恒立液压 | 5.85 | -14.43 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 圣泉集团 | 6.36 | -3.53 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 科大讯飞 | 3.46 | -25.46 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 恺英网络 | 3.33 | -19.95 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 迈瑞医疗 | 3.26 | -10.0 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 宝信软件 | 5.86 | -11.08 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 保隆科技 | 3.78 | -19.22 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 金山办公 | 3.44 | -7.97 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 柏楚电子 | 3.58 | 8.72 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 峰岹科技 | 3.89 | -9.84 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 奕瑞科技 | 5.02 | -32.57 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 比亚迪 | 5.26 | -16.35 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 汇川技术 | 4.29 | -5.04 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 海尔智家 | 4.43 | -11.02 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 安徽合力 | 3.81 | -8.12 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 恒立液压 | 5.85 | -14.43 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 1/11；退出 规避/错失 11/0。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。