永赢成长远航一年持有混合A

永赢成长远航一年持有混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

永赢成长远航一年持有混合A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约44.99%，四季平均换手约65.53%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(3.22%)、新能源/电力设备(0.0%)、资源/有色(0.0%)。最近一季新进Top10：华峰测控、广合科技、杰瑞股份、金海通、长川科技。2026 年调仓：新进 14 笔（8 盈 / 6 亏）；退出 13 笔（规避 6 / 错失 7）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 电力设备 两条主线展开：电子 持仓占比由 18.33% 调整至 20.3%，电力设备 由 3.4% 至 4%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 电力设备行业持仓占比从 3.4% 升至 11.55%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 佰维存储、兆易创新、宁德时代、思源电气，退出 天孚通信、工业富联、沪电股份、阳光电源。Q3 再平衡：新进 圣晖集成、应流股份、江丰电子，退出 宁德时代、源杰科技、生益科技、紫金矿业，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 华峰测控、广合科技、杰瑞股份、金海通，退出 佰维存储、圣晖集成、应流股份、江丰电子，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 有色金属 等方向；净加仓 电子(+1.97pp)、机械设备(+3.72pp)；净降配 通信(-14.06pp)、有色金属(-4.66pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 AI算力/光模块 + 资源/有色 重心，逐步迁移至 AI算力/光模块——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（新能源/电力设备、资源/有色）；相应下降：AI算力/光模块(-5.63pp)、新能源/电力设备(-3.4pp)、资源/有色(-4.66pp)。

市场热点与行业配置

人形机器人/高端制造、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 5.63pp；主要经由 新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 3.4pp；主要经由 阳光电源 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 4.66pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 3.4pp；主要经由 阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：佰维存储、兆易创新、宁德时代、思源电气、源杰科技、神马电力；退出：天孚通信、工业富联、沪电股份、阳光电源

2026-03-31 新进：圣晖集成、应流股份、江丰电子；退出：宁德时代、源杰科技、生益科技、紫金矿业

2026-06-30 新进：华峰测控、广合科技、杰瑞股份、金海通、长川科技；退出：佰维存储、圣晖集成、应流股份、江丰电子、神马电力

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 8/6；退出 规避/错失 6/7。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。