永赢成长远航一年持有混合A
(015079)公募权益主动型混合型2024 自然年 · 重仓透视
永赢成长远航一年持有混合A 2024年重仓选股年度评论
年度摘要
永赢成长远航一年持有混合A 2024年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约48.93%，四季平均换手约74.43%。年末主题配置集中在：AI算力/光模块(4.31%)、半导体设备/材料(4.24%)、新能源/电力设备(3.43%)。2025年明显追随AI算力主线（Q1持仓占比0%→Q4 8.55%）。四季度新进Top10：上汽集团、中芯国际、寒武纪、明阳电气、海光信息。2024 年调仓：新进 18 笔（8 盈 / 10 亏）；退出 17 笔（规避 9 / 错失 8）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 48.9300% |
| 平均换手 | 74.4300% |
| 持股集中度 | 0.0271 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 电子 与 轻工制造 两条主线展开：电子 持仓占比由 7.87% 调整至 16.81%，轻工制造 由 0% 至 7.26%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 电子行业持仓占比从 7.87% 升至 18.76%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中国船舶、安徽合力、寒武纪、工业富联，退出 圣泉集团、奕瑞科技、峰岹科技、比亚迪。Q3 再平衡：新进 北方华创、嘉益股份、柳工、比亚迪，退出 中国船舶、天孚通信、安徽合力、寒武纪，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 上汽集团、中芯国际、寒武纪、明阳电气，退出 中际旭创、北方华创、新易盛、比亚迪，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 医药生物、基础化工、通信 等方向；净加仓 机械设备(+3.52pp)、电子(+8.94pp)、轻工制造(+7.26pp)；净降配 医药生物(-4.13pp)、基础化工(-5.23pp)、电力设备(-2.31pp)。
持仓主题
主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 重心，逐步迁移至 AI算力/光模块 + 半导体设备/材料——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。
Q2 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（0%→5.77%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。
年末较年初抬升：半导体设备/材料(+4.24pp)、AI算力/光模块(+4.31pp)；相应下降：新能源/电力设备(-4.42pp)。
市场热点与行业配置
当年市场主线（人形机器人/高端制造）在组合中行业配置占比较高，黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 8.55pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 中芯国际、海光信息 等行业龙头持仓体现。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 9.49%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）；主要经由 中芯国际、宁德时代 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：全年逐步收敛，由年初 7.85% 逐季回落至年末 3.43%；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| AI算力/光模块 | 0.0% | 5.77% | 4.61% | 4.31% | +4.31 |
| 半导体设备/材料 | 0.0% | 0.0% | 5.09% | 4.24% | +4.24 |
| 新能源/电力设备 | 7.85% | 7.04% | 4.4% | 3.43% | -4.42 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电子 | 7.87% | 18.76% | 12.8% | 16.81% | +8.94 |
| 电力设备 | 11.85% | 7.04% | 12.94% | 9.54% | -2.31 |
| 轻工制造 | 0.0% | 0.0% | 6.09% | 7.26% | +7.26 |
| 机械设备 | 0.0% | 4.17% | 3.85% | 3.52% | +3.52 |
| 汽车 | 3.84% | 0.0% | 4.58% | 3.3% | -0.54 |
| 医药生物 | 4.13% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -4.13 |
| 基础化工 | 5.23% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -5.23 |
| 通信 | 14.94% | 20.54% | 12.64% | 0.0% | -14.94 |
| 国防军工 | 0.0% | 4.01% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 5.77% | 9.7% | 8.55% | +8.55 | 明显加仓 | 中芯国际、海光信息 |
| 人形机器人/高端制造 | 7.85% | 7.04% | 9.49% | 7.67% | -0.18 | 持仓占比较高 | 中芯国际、宁德时代 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 7.85% | 7.04% | 4.4% | 3.43% | -4.42 | 明显减仓 | 宁德时代 |
季度流转
2024-03-31 新进：—；退出：—
2024-06-30 新进：中国船舶、安徽合力、寒武纪、工业富联、新易盛、长电科技；退出：圣泉集团、奕瑞科技、峰岹科技、比亚迪、福斯特
2024-09-30 新进：北方华创、嘉益股份、柳工、比亚迪、神马电力、阿特斯；退出：中国船舶、天孚通信、安徽合力、寒武纪、工业富联、长电科技
2024-12-31 新进：上汽集团、中芯国际、寒武纪、明阳电气、海光信息、甬矽电子；退出：中际旭创、北方华创、新易盛、比亚迪、沪电股份、阿特斯
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 新易盛 | 5.77 | 23.14 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 中国船舶 | 4.01 | 2.6 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 长电科技 | 4.02 | 11.42 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 安徽合力 | 4.17 | 0.55 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 工业富联 | 4.58 | -8.07 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 寒武纪 | 4.1 | 45.55 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 比亚迪 | 3.84 | 23.24 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 福斯特 | 4.0 | -48.26 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 圣泉集团 | 5.23 | 7.24 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 峰岹科技 | 3.79 | -2.47 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 奕瑞科技 | 4.13 | -47.46 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 柳工 | 3.85 | -3.52 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 北方华创 | 5.09 | 6.84 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 比亚迪 | 4.58 | -8.02 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 嘉益股份 | 6.09 | 10.59 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 神马电力 | 3.89 | -3.48 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 阿特斯 | 4.65 | -10.09 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 天孚通信 | 5.17 | 13.66 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 中国船舶 | 4.01 | 2.6 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 长电科技 | 4.02 | 11.42 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 安徽合力 | 4.17 | 0.55 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 工业富联 | 4.58 | -8.07 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 寒武纪 | 4.1 | 45.55 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 明阳电气 | 2.3 | 7.24 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 上汽集团 | 3.3 | -23.94 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 海光信息 | 4.31 | -5.67 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 寒武纪 | 3.9 | -5.32 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 甬矽电子 | 4.36 | -10.63 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 中芯国际 | 4.24 | -5.59 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 北方华创 | 5.09 | 6.84 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 沪电股份 | 7.71 | -1.27 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 比亚迪 | 4.58 | -8.02 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 中际旭创 | 8.03 | -20.24 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 新易盛 | 4.61 | -11.07 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 阿特斯 | 4.65 | -10.09 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 8/10；退出 规避/错失 9/8。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。