汇添富大盘核心资产混合D

汇添富大盘核心资产混合D 2023年重仓选股年度评论

年度摘要

汇添富大盘核心资产混合D 2023年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约32.19%，四季平均换手约100.0%。年末主题配置集中在：半导体设备/材料(0.0%)。四季度新进Top10：中国海洋石油、中煤能源、兖矿能源、李宁、特步国际。2023 年调仓：新进 7 笔（1 盈 / 6 亏）；退出 13 笔（规避 12 / 错失 1）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 煤炭 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 9.26%。

Q2 末换仓：新进 中芯国际、兖矿能源、特步国际、美团-W，退出 中国中免、五粮液、泸州老窖、舍得酒业。Q3 食品饮料行业持仓占比从 0% 升至 18.74%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中兴通讯、广汇能源、格力电器、泸州老窖，退出 中芯国际、兖矿能源、特步国际、美团-W，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国海洋石油、中煤能源、兖矿能源、李宁，退出 中兴通讯、广汇能源、格力电器、泸州老窖，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 商贸零售、食品饮料 等方向；净加仓 社会服务(+1.96pp)、传媒(+1.82pp)、煤炭(+9.26pp)；净降配 商贸零售(-3.68pp)、食品饮料(-27.02pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 2.27%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 2.27%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2023-03-31 新进：—；退出：—

2023-06-30 新进：中芯国际、兖矿能源、特步国际、美团-W、腾讯控股、药明生物、诺辉健康、金斯瑞生物科技、阅文集团、青岛啤酒股份；退出：中国中免、五粮液、泸州老窖、舍得酒业、贵州茅台、金域医学

2023-09-30 新进：中兴通讯、广汇能源、格力电器、泸州老窖、舍得酒业、贵州茅台、金域医学；退出：中芯国际、兖矿能源、特步国际、美团-W、腾讯控股、药明生物、诺辉健康、金斯瑞生物科技、阅文集团、青岛啤酒股份

2023-12-31 新进：中国海洋石油、中煤能源、兖矿能源、李宁、特步国际、美团-W、腾讯控股、药明生物、阅文集团、青岛啤酒股份；退出：中兴通讯、广汇能源、格力电器、泸州老窖、舍得酒业、贵州茅台、金域医学

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 1/6；退出 规避/错失 12/1。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。