摩根核心成长股票C

一、投资风格总览

在 李博（015170）担任 摩根核心成长股票C 基金经理期间（2022-02-23 至 至今），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：集中持股、制造+科技导向、高权益仓位。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 44.65%，持股集中度 均值约 0.0256，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 35.6286%，显示调仓节奏相对平稳。
股票仓位（季报口径）均值约 85.3%。

二、行业配置脉络

以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2024-12-31：制造业 69.86%；农、林、牧、渔业 3.2%；金融业 2.49%。
• 2025-03-31：制造业 73.13%；农、林、牧、渔业 3.39%；金融业 2.42%。
• 2025-06-30：制造业 76.66%；农、林、牧、渔业 3.66%；金融业 3.61%。
• 2025-09-30：制造业 58.77%；金融业 16.71%；农、林、牧、渔业 2.2%。
• 2025-12-31：制造业 57.28%；金融业 14.85%；农、林、牧、渔业 2.74%。
• 2026-03-31：制造业 75.86%；住宿和餐饮业 3.11%；农、林、牧、渔业 3.07%。
从 2024-06-30 到 2026-03-31，第一大行业由 制造业（75.49%） 变为 制造业（75.86%）。

三、重仓股剖析

最新可用报告期为 2026-03-31，前十大重仓如下：
• 宁德时代（300750）占净值 8.65%，较上季 加仓。
• 东山精密（002384）占净值 8.35%，较上季 加仓。
• 天华新能（300390）占净值 8.24%，较上季 加仓。
• 亿纬锂能（300014）占净值 7.53%，较上季 仓位不变。
• 立讯精密（002475）占净值 7.26%，较上季 仓位不变。
• 恩捷股份（002812）占净值 5.01%，较上季 仓位不变。
• 比亚迪（002594）占净值 4.86%，较上季 新进。
• 天赐材料（002709）占净值 3.38%，较上季 新进。
• 牧原股份（002714）占净值 3.06%，较上季 仓位不变。
• 世纪华通（002602）占净值 2.26%，较上季 仓位不变。
上述十只占净值合计 58.6%，持股集中度 为 0.0396。

四、调仓与交易特征

各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：0.0%、46.2%、33.3%、33.3%、33.3%、57.1%、46.2%。
对应新进入前十大个股数量：0、3、2、2、2、4、3 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 宁德时代（300750）加仓，占净值 8.65%（2026-03-31）。
• 东山精密（002384）加仓，占净值 8.35%（2026-03-31）。
• 天华新能（300390）加仓，占净值 8.24%（2026-03-31）。
• 比亚迪（002594）新进，占净值 4.86%（2026-03-31）。
• 天赐材料（002709）新进，占净值 3.38%（2026-03-31）。

五、风格稳定性

任期平均 持股集中度 约 0.0256，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面保持较高集中。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。

六、与任期业绩的对照（描述性）

以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2022-02-23 至 2026-07-06（净值截止），该段任期回报约 33.36%（复权净值口径）。
读者可将上述行业与重仓特征与该回报一并阅读，用于理解经理在任期内「做了什么配置」，而非预测未来收益。

解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。