南华丰汇混合A

南华丰汇混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

南华丰汇混合A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约10.27%，四季平均换手约94.7%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.0%)。最近一季新进Top10：佰仁医疗、创维数字、恒通股份、沃森生物、益生股份。2026 年调仓：新进 27 笔（8 盈 / 19 亏）；退出 27 笔（规避 19 / 错失 8）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 医药生物 为核心配置方向，持仓占比由 2.28% 调整至 4.7%。

Q2 末换仓：新进 中信建投、固德威、富瑞特装、康力电梯，退出 三一重能、中国巨石、中际联合、普源精电。Q3 医药生物行业持仓占比从 1.06% 升至 3.69%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 九洲药业、奕瑞科技、宁德时代、派能科技，退出 中信建投、富瑞特装、康力电梯、普利特，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 佰仁医疗、创维数字、恒通股份、沃森生物，退出 九洲药业、固德威、奕瑞科技、宁德时代，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 国防军工、电子、机械设备 等方向；净加仓 医药生物(+2.42pp)；净降配 国防军工(-2.18pp)、电子(-2.28pp)、机械设备(-2.27pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.22% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.22% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中信建投、固德威、富瑞特装、康力电梯、普利特、科瑞技术、莱特光电、菱电电控、麦澜德；退出：三一重能、中国巨石、中际联合、普源精电、普蕊斯、格科微、纳微科技、艾为电子、西部超导

2026-03-31 新进：九洲药业、奕瑞科技、宁德时代、派能科技、澳华内镜、百联股份、誉衡药业、贵州茅台、通化东宝；退出：中信建投、富瑞特装、康力电梯、普利特、科瑞技术、莱特光电、菱电电控、鸿远电子、麦澜德

2026-06-30 新进：佰仁医疗、创维数字、恒通股份、沃森生物、益生股份、苏州固锝、苏常柴A、药康生物、贝达药业；退出：九洲药业、固德威、奕瑞科技、宁德时代、派能科技、澳华内镜、誉衡药业、贵州茅台、通化东宝

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 8/19；退出 规避/错失 19/8。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。