西部利得数字产业混合C

西部利得数字产业混合C 2023年重仓选股年度评论

年度摘要

西部利得数字产业混合C 2023年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约59.54%，四季平均换手约76.67%。年末主题配置集中在：AI算力/光模块(0.0%)。四季度新进Top10：*ST易录、三人行、三维天地、中科信息、久远银海。2023 年调仓：新进 19 笔（6 盈 / 13 亏）；退出 17 笔（规避 12 / 错失 5）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 计算机 与 传媒 两条主线展开：计算机 持仓占比由 24.63% 调整至 34.57%，传媒 由 4.47% 至 19.09%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中微公司、国投智能、太极股份、安集科技，退出 三六零、中国电信、中国移动、中国联通。Q3 计算机行业持仓占比从 28.89% 升至 61.53%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中科曙光、云赛智联、彩讯股份、易华录，退出 中微公司、国投智能、安集科技、平治信息，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 *ST易录、三人行、三维天地、中科信息，退出 中科曙光、太极股份、彩讯股份、易华录，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 通信 等方向；净加仓 传媒(+14.62pp)、建筑装饰(+4.95pp)、计算机(+9.94pp)；净降配 通信(-16.48pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q3 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（9.13%→17.4%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

消费/传统板块主题配置年内收敛（AI算力/光模块）；相应下降：AI算力/光模块(-8.25pp)。

市场热点与行业配置

人形机器人/高端制造、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，Q3 前后达到峰值，全年净降约 8.25pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 科大讯飞 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2023-03-31 新进：—；退出：—

2023-06-30 新进：中微公司、国投智能、太极股份、安集科技、梦网科技、神州数码、移远通信；退出：三六零、中国电信、中国移动、中国联通、华策影视

2023-09-30 新进：中科曙光、云赛智联、彩讯股份、易华录、浙数文化、浪潮信息；退出：中微公司、国投智能、安集科技、平治信息、梦网科技、移远通信

2023-12-31 新进：*ST易录、三人行、三维天地、中科信息、久远银海、捷成股份、深桑达A；退出：中科曙光、太极股份、彩讯股份、易华录、浪潮信息、科大讯飞、金山办公

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/13；退出 规避/错失 12/5。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。