汇安价值先锋混合A

汇安价值先锋混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

汇安价值先锋混合A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约40.81%，四季平均换手约69.3%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.0%)。最近一季新进Top10：兆易创新、键邦股份、香农芯创。2026 年调仓：新进 16 笔（7 盈 / 9 亏）；退出 12 笔（规避 8 / 错失 4）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 通信 两条主线展开：电子 持仓占比由 7.75% 调整至 42.37%，通信 由 0% 至 8.23%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 三七互娱、世纪华通、中国平安、中际旭创，退出 ST华通、东山精密、宏创控股、神州泰岳。Q3 电子行业持仓占比从 2.85% 升至 26.52%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 东山精密、中微公司、四方股份、芯原股份，退出 三七互娱、中国平安、古井贡酒、宁德时代，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 兆易创新、键邦股份、香农芯创，退出 世纪华通、巨人网络、芯原股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 有色金属、传媒 等方向；净加仓 电子(+34.62pp)、电力设备(+5.91pp)、基础化工(+3.71pp)；净降配 有色金属(-3.38pp)、传媒(-14.61pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→7.46%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 7.46%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 7.46%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：三七互娱、世纪华通、中国平安、中际旭创、华海清科、古井贡酒、宁德时代、山西汾酒、阳光电源；退出：ST华通、东山精密、宏创控股、神州泰岳

2026-03-31 新进：东山精密、中微公司、四方股份、芯原股份、长川科技；退出：三七互娱、中国平安、古井贡酒、宁德时代、山西汾酒、阳光电源

2026-06-30 新进：兆易创新、键邦股份、香农芯创；退出：世纪华通、巨人网络、芯原股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 7/9；退出 规避/错失 8/4。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。