国投瑞银专精特新量化选股混合A

国投瑞银专精特新量化选股混合A 2024年重仓选股年度评论

年度摘要

国投瑞银专精特新量化选股混合A 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约14.36%，四季平均换手约98.23%。年末主题配置集中在：AI算力/光模块(1.45%)。2025年明显追随AI算力主线（Q1持仓占比0%→Q4 1.45%）。四季度新进Top10：ST诺泰、中际联合、奥比中光、海光信息、炬华科技。2024 年调仓：新进 29 笔（18 盈 / 11 亏）；退出 29 笔（规避 15 / 错失 14）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 电子、国防军工。

Q2 末换仓：新进 中科蓝讯、佰维存储、先惠技术、天地数码，退出 中瓷电子、兴业银锡、国安达、天秦装备。Q3 电子行业持仓占比从 5.73% 升至 8.89%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 天岳先进、微导纳米、思特威、捷捷微电，退出 中科蓝讯、先惠技术、天地数码、奥锐特，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 ST诺泰、中际联合、奥比中光、海光信息，退出 佰维存储、天岳先进、微导纳米、思特威，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 国防军工 等方向；净加仓 计算机(+2.78pp)；净降配 国防军工(-2.8pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 AI算力/光模块 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.36% 附近（峰值出现在 Q4）；主要经由 海光信息 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2024-03-31 新进：—；退出：—

2024-06-30 新进：中科蓝讯、佰维存储、先惠技术、天地数码、奥锐特、宁波精达、江波龙、瑞芯微、联科科技、聚合顺；退出：中瓷电子、兴业银锡、国安达、天秦装备、德明利、晶升股份、灿瑞科技、联得装备、航亚科技、麦加芯彩

2024-09-30 新进：天岳先进、微导纳米、思特威、捷捷微电、海兰信、聚辰股份、腾远钴业、菲沃泰、阳光诺和；退出：中科蓝讯、先惠技术、天地数码、奥锐特、宁波精达、江波龙、瑞芯微、联科科技、聚合顺

2024-12-31 新进：ST诺泰、中际联合、奥比中光、海光信息、炬华科技、瑞芯微、纳尔股份、美格智能、道通科技、锐明技术；退出：佰维存储、天岳先进、微导纳米、思特威、捷捷微电、海兰信、聚辰股份、腾远钴业、菲沃泰、阳光诺和

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 18/11；退出 规避/错失 15/14。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。