国投瑞银专精特新量化选股混合A

国投瑞银专精特新量化选股混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

国投瑞银专精特新量化选股混合A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约15.13%，四季平均换手约92.77%。期末主题配置集中在：军工/高端制造(0.0%)、AI算力/光模块(0.0%)。最近一季新进Top10：万润新能、东芯股份、安凯微、思瑞浦、恒烁股份。2026 年调仓：新进 26 笔（9 盈 / 17 亏）；退出 26 笔（规避 15 / 错失 11）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 电子、国防军工。

Q2 末换仓：新进 世华科技、中航成飞、凯发电气、力鼎光电，退出 三美股份、伟测科技、安集科技、希荻微。Q3 再平衡：新进 唯捷创芯、山外山、必易微、温州宏丰，退出 世华科技、中航成飞、力鼎光电、大恒科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 5.49% 升至 12.14%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 万润新能、东芯股份、安凯微、思瑞浦，退出 凯发电气、唯捷创芯、山外山、温州宏丰，持仓进一步向龙头集中。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（AI算力/光模块）；相应下降：AI算力/光模块(-4.53pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，年初 4.53% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 海光信息 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：世华科技、中航成飞、凯发电气、力鼎光电、大恒科技、小商品城、祥和实业、聚胶股份、艾隆科技；退出：三美股份、伟测科技、安集科技、希荻微、瑞芯微、神工股份、道通科技、长光华芯、鸿远电子

2026-03-31 新进：唯捷创芯、山外山、必易微、温州宏丰、西安奕材、赛分科技、高德红外、鸿富瀚；退出：世华科技、中航成飞、力鼎光电、大恒科技、小商品城、海光信息、祥和实业、艾隆科技

2026-06-30 新进：万润新能、东芯股份、安凯微、思瑞浦、恒烁股份、摩尔线程、星宸科技、炬芯科技、蓝特光学；退出：凯发电气、唯捷创芯、山外山、温州宏丰、聚胶股份、西安奕材、赛分科技、高德红外、鸿富瀚

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 9/17；退出 规避/错失 15/11。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。