广发新能源精选股票A

广发新能源精选股票A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

广发新能源精选股票A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约44.45%，四季平均换手约68.17%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(4.55%)、AI算力/光模块(0.0%)。最近一季新进Top10：乔锋智能、冰轮环境、博迁新材、新天科技、杰瑞股份。2026 年调仓：新进 16 笔（5 盈 / 11 亏）；退出 14 笔（规避 6 / 错失 8）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 机械设备 与 有色金属 两条主线展开：机械设备 持仓占比由 0% 调整至 26.7%，有色金属 由 0% 至 12.66%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 华友钴业、博迁新材、同飞股份、迈为股份，退出 中熔电气、科达利。Q3 再平衡：新进 华通线缆、固德威、思源电气、汇川技术，退出 东方电缆、中天科技、华友钴业、博迁新材，兼有获利兑现与方向试探。Q4 机械设备行业持仓占比从 3.69% 升至 26.7%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 乔锋智能、冰轮环境、博迁新材、新天科技，退出 华通线缆、固德威、汇川技术、江海股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 通信、电子 等方向；净加仓 有色金属(+12.66pp)、机械设备(+26.7pp)；净降配 电力设备(-12.59pp)、通信(-4.27pp)、电子(-3.09pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 + AI算力/光模块 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q2 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（9.89%→16.2%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

消费/传统板块主题配置年内收敛（AI算力/光模块）；相应下降：AI算力/光模块(-4.27pp)、新能源/电力设备(-5.34pp)。

市场热点与行业配置

当年市场主线（人形机器人/高端制造、新能源分化）在组合中行业配置占比较高，DeepSeek/AI算力基础设施、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，年初 4.27% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 中天科技 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，Q3 前后达到峰值，全年净降约 5.34pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年逐步收敛，Q3 前后达到峰值，全年净降约 5.34pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：华友钴业、博迁新材、同飞股份、迈为股份；退出：中熔电气、科达利

2026-03-31 新进：华通线缆、固德威、思源电气、汇川技术、江海股份、鼎胜新材；退出：东方电缆、中天科技、华友钴业、博迁新材、同飞股份、大金重工、迈为股份

2026-06-30 新进：乔锋智能、冰轮环境、博迁新材、新天科技、杰瑞股份、铂科新材；退出：华通线缆、固德威、汇川技术、江海股份、阳光电源

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/11；退出 规避/错失 6/8。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。