中信保诚鼎利混合(LOF)C

中信保诚鼎利混合(LOF)C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

中信保诚鼎利混合(LOF)C 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约56.15%，四季平均换手约60.3%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(4.87%)、半导体设备/材料(0.0%)、消费/家电/面板(0.0%)。最近一季新进Top10：兆易创新、杰华特、永鼎股份、芯原股份、蓝思科技。2026 年调仓：新进 13 笔（4 盈 / 9 亏）；退出 13 笔（规避 8 / 错失 5）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 电子、通信。

Q2 通信行业持仓占比从 15.65% 升至 30.72%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 仕佳光子、天孚通信、拓荆科技、生益科技，退出 中芯国际、华虹公司、工业富联、沪电股份。Q3 再平衡：新进 中国电信、中国移动、京东方A、长川科技，退出 仕佳光子、兆易创新、天孚通信、生益科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 兆易创新、杰华特、永鼎股份、芯原股份，退出 中国电信、中国移动、京东方A、北方华创，持仓进一步向龙头集中。

净降配 电子(-23.15pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 半导体设备/材料 + AI算力/光模块 重心，逐步迁移至 AI算力/光模块——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q3 对 消费/家电/面板 有一次集中加仓（0%→4.16%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

消费/传统板块主题配置年内收敛（半导体设备/材料）；相应下降：半导体设备/材料(-13.91pp)、AI算力/光模块(-2.95pp)。

市场热点与行业配置

当年市场主线（DeepSeek/AI算力基础设施）在组合中行业配置占比较高，黄金/有色资源、新能源分化 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，由年初 21.73% 逐季回落至年末 4.87%；主要经由 中芯国际、北方华创、新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，由年初 13.91% 逐季回落至年末 0%；主要经由 中芯国际、北方华创 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：仕佳光子、天孚通信、拓荆科技、生益科技；退出：中芯国际、华虹公司、工业富联、沪电股份

2026-03-31 新进：中国电信、中国移动、京东方A、长川科技；退出：仕佳光子、兆易创新、天孚通信、生益科技

2026-06-30 新进：兆易创新、杰华特、永鼎股份、芯原股份、蓝思科技；退出：中国电信、中国移动、京东方A、北方华创、拓荆科技

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 4/9；退出 规避/错失 8/5。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。