嘉实安益混合A

嘉实安益混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

嘉实安益混合A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约4.28%，四季平均换手约86.2%。期末主题配置集中在：半导体设备/材料(0.0%)、资源/有色(0.0%)。最近一季新进Top10：东方铁塔、中微公司、中科飞测、中稀有色、厦门钨业。2026 年调仓：新进 23 笔（7 盈 / 16 亏）；退出 23 笔（规避 13 / 错失 10）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 有色金属、基础化工。

Q2 末换仓：新进 万华化学、中国铝业、中金黄金、兆易创新，退出 中微公司、中矿资源、北方华创、华友钴业。Q3 再平衡：新进 中国平安、农业银行、峨眉山A、恒瑞医药，退出 万华化学、中国铝业、中金黄金、兴发集团，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 东方铁塔、中微公司、中科飞测、中稀有色，退出 中国平安、兆易创新、农业银行、峨眉山A，持仓进一步向龙头集中。

净降配 有色金属(-2.25pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.1% 附近；主要经由 北方华创 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.1% 附近；主要经由 北方华创 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 2.31%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）；主要经由 山东黄金、紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：万华化学、中国铝业、中金黄金、兆易创新、恒立液压、盛屯矿业；退出：中微公司、中矿资源、北方华创、华友钴业、建设银行、新安股份

2026-03-31 新进：中国平安、农业银行、峨眉山A、恒瑞医药、明阳智能、江山股份、潞安环能、烽火通信、银轮股份；退出：万华化学、中国铝业、中金黄金、兴发集团、山东黄金、恒立液压、洛阳钼业、盛屯矿业、紫金矿业

2026-06-30 新进：东方铁塔、中微公司、中科飞测、中稀有色、厦门钨业、广钢气体、晶丰明源、精测电子；退出：中国平安、兆易创新、农业银行、峨眉山A、恒瑞医药、明阳智能、江山股份、潞安环能

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 7/16；退出 规避/错失 13/10。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。