永赢消费鑫选6个月持有混合A
(016384)公募权益主动型混合型2026 自然年 · 重仓透视
永赢消费鑫选6个月持有混合A 近一年重仓选股评论
永赢消费鑫选6个月持有混合A 2026年重仓选股年度评论
年度摘要
永赢消费鑫选6个月持有混合A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约49.62%，四季平均换手约70.5%。最近一季新进Top10：中国电影、华旺科技、安克创新、比音勒芬、海信视像。2026 年调仓：新进 13 笔（3 盈 / 10 亏）；退出 16 笔（规避 16 / 错失 0）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 49.6200% |
| 平均换手 | 70.5000% |
| 持股集中度 | 0.0312 |
风险收益指标（综合）
| 指标 | 数值 |
|---|---|
| 综合星级 | ★★☆☆☆ 2星 |
| 滚动年化回报 | -3.56% |
| 年化波动率 | 18.24% |
| 最大回撤 | -24.41% |
| 夏普比率 | -0.34 |
| 索提诺比率 | -0.50 |
| 同类排名 | 前 87%（10306 只） |
风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。
雷达三轴（同类分位 0–100）
| 维度 | 分位 | 解读 |
|---|---|---|
| 盈利 | 11.4 | 偏弱 |
| 波动 | 35.2 | 较小 |
| 风险 | 38.4 | 较小 |
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 轻工制造 与 纺织服饰 两条主线展开：轻工制造 持仓占比由 5.14% 调整至 8.37%，纺织服饰 由 4.51% 至 5.99%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 世纪华通、中宠股份、众鑫股份、完美世界，退出 ST华通、九号公司、创源股份、吉比特。Q3 再平衡：新进 中国重汽、百亚股份、锦江酒店，退出 中宠股份、众鑫股份、巨人网络、恺英网络，兼有获利兑现与方向试探。Q4 轻工制造行业持仓占比从 0% 升至 8.37%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中国电影、华旺科技、安克创新、比音勒芬，退出 世纪华通、中国重汽、完美世界、江淮汽车，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 美容护理 等方向；净加仓 轻工制造(+3.23pp)、电子(+4.72pp)、家用电器(+3.59pp)；净降配 美容护理(-4.64pp)、汽车(-7.77pp)、传媒(-18.57pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 轻工制造 | 5.14% | 5.22% | 0.0% | 8.37% | +3.23 |
| 汽车 | 15.89% | 12.98% | 14.3% | 8.12% | -7.77 |
| 传媒 | 26.61% | 26.78% | 17.74% | 8.04% | -18.57 |
| 纺织服饰 | 4.51% | 3.66% | 0.0% | 5.99% | +1.48 |
| 电子 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 4.72% | +4.72 |
| 家用电器 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.59% | +3.59 |
| 农林牧渔 | 0.0% | 3.74% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 美容护理 | 4.64% | 5.12% | 9.81% | 0.0% | -4.64 |
| 社会服务 | 0.0% | 0.0% | 3.5% | 0.0% | +0.00 |
2026 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2025-09-30 新进：—；退出：—
2025-12-31 新进：世纪华通、中宠股份、众鑫股份、完美世界、新澳股份；退出：ST华通、九号公司、创源股份、吉比特、潮宏基
2026-03-31 新进：中国重汽、百亚股份、锦江酒店；退出：中宠股份、众鑫股份、巨人网络、恺英网络、新澳股份
2026-06-30 新进：中国电影、华旺科技、安克创新、比音勒芬、海信视像、金富科技；退出：世纪华通、中国重汽、完美世界、江淮汽车、洁雅股份、百亚股份、锦江酒店
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 完美世界 | 5.73 | 7.2 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 中宠股份 | 3.74 | -30.2 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 众鑫股份 | 5.22 | -10.35 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 新澳股份 | 3.66 | -3.52 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 潮宏基 | 4.51 | -12.53 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 创源股份 | 5.14 | -19.87 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 吉比特 | 5.08 | -25.38 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 九号公司 | 5.12 | -16.91 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 中国重汽 | 2.88 | -12.31 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 百亚股份 | 6.88 | -16.47 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 锦江酒店 | 3.5 | -33.05 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 恺英网络 | 4.41 | -19.07 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 巨人网络 | 7.69 | -27.14 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 中宠股份 | 3.74 | -30.2 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 众鑫股份 | 5.22 | -10.35 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 新澳股份 | 3.66 | -3.52 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 比音勒芬 | 5.99 | 22.82 | 新进正确·显著盈利 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 金富科技 | 5.45 | -54.99 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 安克创新 | 4.72 | 13.3 | 新进正确·显著盈利 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 海信视像 | 3.59 | -1.0 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 中国电影 | 8.04 | -6.35 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 华旺科技 | 2.92 | -2.47 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 中国重汽 | 2.88 | -12.31 | 退出正确·规避亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 世纪华通 | 9.89 | -11.65 | 退出正确·规避亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 完美世界 | 7.85 | -29.31 | 退出正确·规避亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 百亚股份 | 6.88 | -16.47 | 退出正确·规避亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 洁雅股份 | 2.93 | -19.87 | 退出正确·规避亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 江淮汽车 | 6.33 | -44.09 | 退出正确·规避亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 锦江酒店 | 3.5 | -33.05 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 3/10；退出 规避/错失 16/0。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。