永赢低碳环保智选混合发起A

永赢低碳环保智选混合发起A 2023年重仓选股年度评论

年度摘要

永赢低碳环保智选混合发起A 2023年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约46.96%，四季平均换手约94.7%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(7.9%)、新能源/电力设备(0.0%)、消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：三花智控、上海谊众、九典制药、华依科技、水晶光电。2023 年调仓：新进 27 笔（8 盈 / 19 亏）；退出 27 笔（规避 21 / 错失 6）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 国防军工 与 医药生物 两条主线展开：国防军工 持仓占比由 0% 调整至 12.89%，医药生物 由 0% 至 9.17%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 *ST仕净、五洲新春、双环传动、德昌股份，退出 TCL中环、东方电气、明阳智能、福斯特。Q3 机械设备行业持仓占比从 4.22% 升至 21.71%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 保隆科技、峰岹科技、恒帅股份、恒立液压，退出 *ST仕净、双环传动、德昌股份、拓普集团，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 三花智控、上海谊众、九典制药、华依科技，退出 五洲新春、保隆科技、峰岹科技、恒立液压，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 公用事业 等方向；净加仓 汽车(+8.26pp)、家用电器(+4.75pp)、电子(+3.99pp)；净降配 电力设备(-29.52pp)、公用事业(-2.44pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 + 消费/家电/面板 重心，逐步迁移至 军工/高端制造——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q4 对 军工/高端制造 有一次集中加仓（0%→7.9%）。

消费/传统板块主题配置年内收敛（新能源/电力设备、消费/家电/面板）；年末较年初抬升：军工/高端制造(+7.9pp)；相应下降：新能源/电力设备(-8.18pp)、消费/家电/面板(-3.53pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，年初 8.18% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 阳光电源 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年逐步收敛，年初 8.18% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2023-03-31 新进：—；退出：—

2023-06-30 新进：*ST仕净、五洲新春、双环传动、德昌股份、拓普集团、拓邦股份、爱旭股份、苏州固锝、钧达股份；退出：TCL中环、东方电气、明阳智能、福斯特、福能股份、科华数据、通威股份、阳光电源、隆基绿能

2023-09-30 新进：保隆科技、峰岹科技、恒帅股份、恒立液压、柯力传感、步科股份、田中精机、精锻科技、鸣志电器；退出：*ST仕净、双环传动、德昌股份、拓普集团、拓邦股份、晶澳科技、爱旭股份、苏州固锝、钧达股份

2023-12-31 新进：三花智控、上海谊众、九典制药、华依科技、水晶光电、盛路通信、航天环宇、贝斯特、骄成超声；退出：五洲新春、保隆科技、峰岹科技、恒立液压、柯力传感、步科股份、田中精机、精锻科技、鸣志电器

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 8/19；退出 规避/错失 21/6。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。