浦银安盛光耀优选混合A

浦银安盛光耀优选混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

浦银安盛光耀优选混合A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约45.09%，四季平均换手约59.8%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(8.81%)、消费/家电/面板(5.67%)、资源/有色(0.0%)。最近一季新进Top10：山西汾酒、泸州老窖、海尔智家。2026 年调仓：新进 13 笔（7 盈 / 6 亏）；退出 12 笔（规避 7 / 错失 5）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 食品饮料 与 家用电器 两条主线展开：食品饮料 持仓占比由 0% 调整至 24.07%，家用电器 由 0% 至 10.42%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 伊利股份、北新建材、招商蛇口、晨光股份，退出 华友钴业、完美世界、德科立、紫金矿业。Q3 再平衡：新进 博雅生物，退出 招商蛇口、晨光股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 食品饮料行业持仓占比从 11.59% 升至 24.07%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 山西汾酒、泸州老窖、海尔智家，退出 伊利股份、北新建材、博雅生物、潍柴动力，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 传媒、电子、有色金属 等方向；净加仓 电力设备(+1.5pp)、纺织服饰(+6.63pp)、食品饮料(+24.07pp)；净降配 传媒(-2.62pp)、电子(-2.73pp)、有色金属(-9.95pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 资源/有色 + 新能源/电力设备 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备 + 消费/家电/面板——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q4 对 消费/家电/面板 有一次集中加仓（0%→5.67%）。

消费/传统板块主题配置年内收敛（资源/有色）；年末较年初抬升：消费/家电/面板(+5.67pp)、新能源/电力设备(+1.5pp)；相应下降：资源/有色(-7.44pp)。

市场热点与行业配置

当年市场主线（人形机器人/高端制造、新能源分化）在组合中行业配置占比较高，DeepSeek/AI算力基础设施、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：全年持仓占比较高，中段回落后重新抬升，年末 8.81% 为全年高点（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：全年逐步收敛，年初 7.44% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：全年持仓占比较高，中段回落后重新抬升，年末 8.81% 为全年高点（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：伊利股份、北新建材、招商蛇口、晨光股份、格力电器、潍柴动力、航民股份、贵州茅台、马应龙；退出：华友钴业、完美世界、德科立、紫金矿业、绿联科技、苑东生物

2026-03-31 新进：博雅生物；退出：招商蛇口、晨光股份

2026-06-30 新进：山西汾酒、泸州老窖、海尔智家；退出：伊利股份、北新建材、博雅生物、潍柴动力

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 7/6；退出 规避/错失 7/5。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。