工银稳润一年持有混合C
(017233)公募混合型2024 自然年 · 重仓透视
工银稳润一年持有混合C 2024年重仓选股年度评论
年度摘要
工银稳润一年持有混合C 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约8.34%，四季平均换手约71.77%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(2.06%)、资源/有色(0.73%)、军工/高端制造(0.29%)。四季度新进Top10：中航沈飞、华翔股份、山金国际、恒瑞医药、洪城环境。2024 年调仓：新进 16 笔（10 盈 / 6 亏）；退出 16 笔（规避 9 / 错失 7）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 8.3400% |
| 平均换手 | 71.7700% |
| 持股集中度 | 0.0013 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 有色金属、食品饮料。
Q2 末换仓：新进 中天科技、凌霄泵业、北方华创、川投能源，退出 中矿资源、亚星锚链、建设银行、比音勒芬。Q3 再平衡：新进 中国太保、京沪高铁、赤峰黄金，退出 凌霄泵业、北方华创、比亚迪、洪城环境，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中航沈飞、华翔股份、山金国际、恒瑞医药，退出 中天科技、京沪高铁、川投能源、赤峰黄金，持仓进一步向龙头集中。
净加仓 电力设备(+1.62pp)、非银金融(+1.78pp)；净降配 有色金属(-2.82pp)。
持仓主题
主题层面，基金由年初的 资源/有色 + 新能源/电力设备 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备 + 资源/有色——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。
年末较年初抬升：新能源/电力设备(+1.62pp)；相应下降：资源/有色(-2.84pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.31% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，由年初 0.44% 逐季抬升至年末 2.06%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 2.84pp；主要经由 紫金矿业、银泰黄金 等行业龙头持仓体现。
新能源分化：始终为辅助配置，由年初 0.44% 逐季抬升至年末 2.06%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 新能源/电力设备 | 0.44% | 1.24% | 1.61% | 2.06% | +1.62 |
| 资源/有色 | 3.57% | 3.8% | 2.3% | 0.73% | -2.84 |
| 军工/高端制造 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.29% | +0.29 |
| 半导体设备/材料 | 0.0% | 0.55% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| AI算力/光模块 | 0.0% | 0.38% | 0.32% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电力设备 | 0.44% | 1.24% | 1.61% | 2.06% | +1.62 |
| 非银金融 | 0.0% | 0.0% | 2.2% | 1.78% | +1.78 |
| 有色金属 | 4.07% | 3.8% | 2.3% | 1.25% | -2.82 |
| 银行 | 0.66% | 0.98% | 0.9% | 1.14% | +0.48 |
| 交通运输 | 0.0% | 0.0% | 0.42% | 0.93% | +0.93 |
| 家用电器 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.44% | +0.44 |
| 医药生物 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.34% | +0.34 |
| 环保 | 0.0% | 0.56% | 0.0% | 0.33% | +0.33 |
| 国防军工 | 0.48% | 0.0% | 0.0% | 0.29% | -0.19 |
| 基础化工 | 0.49% | 0.27% | 0.0% | 0.0% | -0.49 |
| 食品饮料 | 0.66% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.66 |
| 电子 | 0.0% | 0.55% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 纺织服饰 | 0.49% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.49 |
| 通信 | 0.0% | 0.38% | 0.32% | 0.0% | +0.00 |
| 公用事业 | 0.49% | 0.42% | 0.46% | 0.0% | -0.49 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0.93% | 0.32% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0.44% | 1.79% | 1.61% | 2.06% | +1.62 | 辅助配置 | 宁德时代 |
| 黄金/有色资源 | 3.57% | 3.8% | 2.3% | 0.73% | -2.84 | 明显减仓 | 紫金矿业、银泰黄金 |
| 新能源分化 | 0.44% | 1.24% | 1.61% | 2.06% | +1.62 | 辅助配置 | 宁德时代 |
季度流转
2024-03-31 新进：—；退出：—
2024-06-30 新进：中天科技、凌霄泵业、北方华创、川投能源、招商银行、比亚迪、洪城环境；退出：中矿资源、亚星锚链、建设银行、比音勒芬、贵州茅台、银泰黄金、长江电力
2024-09-30 新进：中国太保、京沪高铁、赤峰黄金；退出：凌霄泵业、北方华创、比亚迪、洪城环境、蓝晓科技
2024-12-31 新进：中航沈飞、华翔股份、山金国际、恒瑞医药、洪城环境、青岛港；退出：中天科技、京沪高铁、川投能源、赤峰黄金
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 北方华创 | 0.55 | 14.41 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 比亚迪 | 0.32 | 22.8 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 凌霄泵业 | 0.28 | 7.03 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 招商银行 | 0.98 | 10.0 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 洪城环境 | 0.56 | -13.13 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 中天科技 | 0.38 | -2.27 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 川投能源 | 0.42 | 0.53 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 银泰黄金 | 0.47 | -9.95 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 中矿资源 | 0.5 | -27.02 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 比音勒芬 | 0.49 | -17.2 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 贵州茅台 | 0.66 | -13.83 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 长江电力 | 0.49 | 16.0 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 亚星锚链 | 0.48 | -15.77 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 建设银行 | 0.66 | 7.71 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 赤峰黄金 | 0.68 | -22.61 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 中国太保 | 2.2 | -12.84 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 京沪高铁 | 0.42 | 1.99 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 北方华创 | 0.55 | 14.41 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 比亚迪 | 0.32 | 22.8 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 凌霄泵业 | 0.28 | 7.03 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 蓝晓科技 | 0.27 | 35.73 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 洪城环境 | 0.56 | -13.13 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 山金国际 | 0.52 | 24.92 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 恒瑞医药 | 0.34 | 7.19 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 洪城环境 | 0.33 | -7.24 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 中航沈飞 | 0.29 | -16.64 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 青岛港 | 0.93 | 7.79 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 华翔股份 | 0.44 | 25.36 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 中天科技 | 0.32 | -7.55 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 川投能源 | 0.46 | -8.49 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 赤峰黄金 | 0.68 | -22.61 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 京沪高铁 | 0.42 | 1.99 | 退出偏早·小幅错失 |
汇总：新进 盈/亏 10/6；退出 规避/错失 9/7。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。