天弘安康颐睿一年持有混合A
(017421)公募权益主动型混合型2024 自然年 · 重仓透视
天弘安康颐睿一年持有混合A 2024年重仓选股年度评论
年度摘要
天弘安康颐睿一年持有混合A 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约5.32%，四季平均换手约64.53%。年末主题配置集中在：AI算力/光模块(0.43%)、消费/家电/面板(0.0%)、资源/有色(0.0%)。2025年明显追随AI算力主线（Q1持仓占比0%→Q4 0.43%）。四季度新进Top10：中天科技、伊利股份、北新建材、宁波银行、神火股份。2024 年调仓：新进 15 笔（9 盈 / 6 亏）；退出 12 笔（规避 9 / 错失 3）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 5.3200% |
| 平均换手 | 64.5300% |
| 持股集中度 | 0.0003 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 建筑材料、有色金属。
Q2 末换仓：新进 五粮液、山推股份、徐工机械、杰瑞股份，退出 分众传媒、北新建材、山煤国际、广汇能源。Q3 再平衡：新进 太阳纸业、龙佰集团，退出 宝丰能源、杰瑞股份、洁美科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中天科技、伊利股份、北新建材、宁波银行，退出 五粮液、太阳纸业、海尔智家、紫金矿业，持仓进一步向龙头集中。
持仓主题
主题层面，基金由年初的 资源/有色 重心，逐步迁移至 AI算力/光模块——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.11% 附近；主要经由 中天科技 等行业龙头持仓体现。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.56% 附近；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| AI算力/光模块 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.43% | +0.43 |
| 消费/家电/面板 | 0.0% | 0.8% | 1.36% | 0.0% | +0.00 |
| 资源/有色 | 0.83% | 0.83% | 0.59% | 0.0% | -0.83 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 机械设备 | 0.0% | 1.12% | 1.43% | 0.87% | +0.87 |
| 建筑材料 | 1.16% | 0.0% | 0.0% | 0.69% | -0.47 |
| 有色金属 | 0.83% | 0.83% | 0.59% | 0.58% | -0.25 |
| 非银金融 | 0.63% | 0.72% | 0.79% | 0.56% | -0.07 |
| 银行 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.52% | +0.52 |
| 食品饮料 | 0.0% | 0.52% | 0.76% | 0.46% | +0.46 |
| 社会服务 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.45% | +0.45 |
| 通信 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.43% | +0.43 |
| 基础化工 | 0.52% | 0.67% | 0.67% | 0.42% | -0.10 |
| 轻工制造 | 0.0% | 0.0% | 0.6% | 0.0% | +0.00 |
| 家用电器 | 0.0% | 0.8% | 1.36% | 0.0% | +0.00 |
| 传媒 | 0.62% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.62 |
| 石油石化 | 0.55% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.55 |
| 煤炭 | 0.49% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.49 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0.43% | +0.43 | 辅助配置 | 中天科技 |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0.83% | 0.83% | 0.59% | 0% | -0.83 | 辅助配置 | 紫金矿业 |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2024-03-31 新进：—；退出：—
2024-06-30 新进：五粮液、山推股份、徐工机械、杰瑞股份、洁美科技、海尔智家、美的集团；退出：分众传媒、北新建材、山煤国际、广汇能源
2024-09-30 新进：太阳纸业、龙佰集团；退出：宝丰能源、杰瑞股份、洁美科技
2024-12-31 新进：中天科技、伊利股份、北新建材、宁波银行、神火股份、苏试试验；退出：五粮液、太阳纸业、海尔智家、紫金矿业、美的集团
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 美的集团 | 0.4 | 17.92 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 徐工机械 | 0.5 | 8.67 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 山推股份 | 0.62 | -9.49 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 五粮液 | 0.52 | 26.92 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 杰瑞股份 | 0.33 | -6.21 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 洁美科技 | 0.31 | 2.54 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 海尔智家 | 0.4 | 13.28 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 北新建材 | 1.16 | 4.55 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 分众传媒 | 0.62 | -7.06 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 广汇能源 | 0.55 | -9.95 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 山煤国际 | 0.49 | -14.8 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 太阳纸业 | 0.6 | -1.39 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 龙佰集团 | 0.67 | -14.93 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 杰瑞股份 | 0.33 | -6.21 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 洁美科技 | 0.31 | 2.54 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 宝丰能源 | 0.67 | 0.12 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 北新建材 | 0.69 | -3.99 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 神火股份 | 0.58 | 11.01 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 宁波银行 | 0.52 | 6.21 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 苏试试验 | 0.45 | 45.83 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 中天科技 | 0.43 | 1.68 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 伊利股份 | 0.46 | -6.96 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 美的集团 | 0.61 | -1.1 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 五粮液 | 0.76 | -13.83 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 太阳纸业 | 0.6 | -1.39 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 海尔智家 | 0.75 | -11.45 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 紫金矿业 | 0.59 | -16.65 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 9/6；退出 规避/错失 9/3。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。