天弘安康颐睿一年持有混合A

天弘安康颐睿一年持有混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

天弘安康颐睿一年持有混合A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约4.27%，四季平均换手约87.1%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(1.08%)、消费/家电/面板(0.53%)、半导体设备/材料(0.01%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 1.09%）。最近一季新进Top10：中国中车、中芯国际、京东方A、华虹宏力、寒武纪。2026 年调仓：新进 23 笔（7 盈 / 16 亏）；退出 19 笔（规避 13 / 错失 6）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 非银金融、交通运输。

Q2 末换仓：新进 上海银行、云天化、云铝股份、南京银行，退出 中国太保、建发股份、招商蛇口、歌尔股份。Q3 再平衡：新进 中国平安、中航沈飞、北新建材、招商积余，退出 云天化、云铝股份、南京银行、宁德时代，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国中车、中芯国际、京东方A、华虹宏力，退出 中国平安、中航沈飞、北新建材、华泰证券，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 电子(+1.93pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 资源/有色 重心，逐步迁移至 AI算力/光模块 + 消费/家电/面板——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.27% 附近（峰值出现在 Q4）；主要经由 中芯国际、新易盛、海光信息 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.18% 附近；主要经由 中芯国际 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.36% 附近；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.18% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：上海银行、云天化、云铝股份、南京银行、宁德时代、电投能源、神火股份、陕西煤业；退出：中国太保、建发股份、招商蛇口、歌尔股份

2026-03-31 新进：中国平安、中航沈飞、北新建材、招商积余、招商蛇口、阳光电源；退出：云天化、云铝股份、南京银行、宁德时代、电投能源、神火股份、紫金矿业

2026-06-30 新进：中国中车、中芯国际、京东方A、华虹宏力、寒武纪、新易盛、海光信息、渝农商行、精测电子；退出：中国平安、中航沈飞、北新建材、华泰证券、招商积余、招商蛇口、阳光电源、陕西煤业

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 7/16；退出 规避/错失 13/6。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。