长城久鑫混合C

长城久鑫混合C 2024年重仓选股年度评论

年度摘要

长城久鑫混合C 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约36.61%，四季平均换手约85.2%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：三花智控、世运电路、中坚科技、五洲新春、兆威机电。2024 年调仓：新进 23 笔（15 盈 / 8 亏）；退出 23 笔（规避 13 / 错失 10）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2024-12-31，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 汽车 与 机械设备 两条主线展开：汽车 持仓占比由 0% 调整至 12.15%，机械设备 由 0% 至 8.46%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中际旭创、天孚通信、石头科技、福瑞医科，退出 新诺威、水星家纺、洽洽食品、海信家电。Q3 电子行业持仓占比从 0% 升至 22.81%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 东山精密、分众传媒、圣诺生物、工业富联，退出 嘉益股份、天孚通信、格力电器、泸州老窖，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 三花智控、世运电路、中坚科技、五洲新春，退出 东山精密、中际旭创、分众传媒、圣诺生物，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 轻工制造、纺织服饰、食品饮料 等方向；净加仓 汽车(+12.15pp)、电力设备(+4.51pp)、电子(+2.4pp)；净降配 轻工制造(-2.19pp)、家用电器(-3.22pp)、纺织服饰(-2.34pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 消费/家电/面板 有一次集中加仓（2.28%→5.06%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

消费/传统板块主题配置年内收敛（消费/家电/面板）；相应下降：消费/家电/面板(-2.28pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2024-03-31 新进：—；退出：—

2024-06-30 新进：中际旭创、天孚通信、石头科技、福瑞医科、美好医疗；退出：新诺威、水星家纺、洽洽食品、海信家电、贵州茅台

2024-09-30 新进：东山精密、分众传媒、圣诺生物、工业富联、新华都、歌尔股份、沪电股份、立讯精密；退出：嘉益股份、天孚通信、格力电器、泸州老窖、百洋医药、石头科技、福瑞医科、美的集团

2024-12-31 新进：三花智控、世运电路、中坚科技、五洲新春、兆威机电、双林股份、拓普集团、斯菱智驱、绿的谐波、赛力斯；退出：东山精密、中际旭创、分众传媒、圣诺生物、工业富联、新华都、歌尔股份、沪电股份、立讯精密、美好医疗

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 15/8；退出 规避/错失 13/10。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。