长城久鑫混合C

长城久鑫混合C 2025年重仓选股年度评论

年度摘要

长城久鑫混合C 2025年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约40.45%，四季平均换手约66.27%。四季度新进Top10：五洲新春、恒立液压、斯菱智驱、涛涛车业、长盈精密。2025 年调仓：新进 15 笔（7 盈 / 8 亏）；退出 15 笔（规避 10 / 错失 5）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-03-31，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 汽车 与 机械设备 两条主线展开：汽车 持仓占比由 14.37% 调整至 21.51%，机械设备 由 12.24% 至 13.41%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 汽车行业持仓占比从 14.37% 升至 33.55%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 嵘泰股份、涛涛车业、美湖股份、豪能股份，退出 中大力德、五洲新春、兆威机电、双林股份。Q3 再平衡：新进 中坚科技、伟创电气、均胜电子、震裕科技，退出 涛涛车业、祥鑫科技、金沃股份、雷迪克，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 五洲新春、恒立液压、斯菱智驱、涛涛车业，退出 中坚科技、均胜电子、嵘泰股份、福达股份，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 电子(+5.88pp)、汽车(+7.14pp)。

市场热点与行业配置

当年市场主线（人形机器人/高端制造）在组合中行业配置占比较高，DeepSeek/AI算力基础设施、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 2.3% 逐季抬升至年末 8.18%（峰值出现在 Q4）；主要经由 奥比中光、长盈精密 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，中段回落后重新抬升，年末 24.79% 为全年高点（峰值出现在 Q4）；主要经由 中坚科技、中大力德、五洲新春、伟创电气 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 3.6%），首尾变化不大；主要经由 兆威机电、震裕科技 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2025-03-31 新进：—；退出：—

2025-06-30 新进：嵘泰股份、涛涛车业、美湖股份、豪能股份、金沃股份、雷迪克；退出：中大力德、五洲新春、兆威机电、双林股份、恒工精密、汉威科技

2025-09-30 新进：中坚科技、伟创电气、均胜电子、震裕科技；退出：涛涛车业、祥鑫科技、金沃股份、雷迪克

2025-12-31 新进：五洲新春、恒立液压、斯菱智驱、涛涛车业、长盈精密；退出：中坚科技、均胜电子、嵘泰股份、福达股份、豪能股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 7/8；退出 规避/错失 10/5。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。