农银瑞云增益6个月持有混合A

农银瑞云增益6个月持有混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

农银瑞云增益6个月持有混合A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约4.8%，四季平均换手约84.57%。期末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.0%)、资源/有色(0.0%)、新能源/电力设备(0.0%)。最近一季新进Top10：宁波银行、宏景科技、工业富联、星宸科技、春风动力。2026 年调仓：新进 22 笔（10 盈 / 12 亏）；退出 22 笔（规避 15 / 错失 7）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 通信、汽车。

Q2 末换仓：新进 东方雨虹、巨人网络、海信家电、海尔智家，退出 中金黄金、中际旭创、传音控股、天孚通信。Q3 再平衡：新进 中国巨石、分众传媒、华旺科技、嘉益股份，退出 东方雨虹、依依股份、巨人网络、春风动力，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 宁波银行、宏景科技、工业富联、星宸科技，退出 中国巨石、分众传媒、华旺科技、嘉益股份，持仓进一步向龙头集中。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.38% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.07% 附近；主要经由 中金黄金 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.38% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：东方雨虹、巨人网络、海信家电、海尔智家、绿联科技、若羽臣、行动教育；退出：中金黄金、中际旭创、传音控股、天孚通信、山西汾酒、润丰股份、美盈森

2026-03-31 新进：中国巨石、分众传媒、华旺科技、嘉益股份、百隆东方、荣昌生物、金龙汽车；退出：东方雨虹、依依股份、巨人网络、春风动力、海信家电、海尔智家、若羽臣

2026-06-30 新进：宁波银行、宏景科技、工业富联、星宸科技、春风动力、杰瑞股份、珀莱雅、福田汽车；退出：中国巨石、分众传媒、华旺科技、嘉益股份、宁德时代、百隆东方、绿联科技、行动教育

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 10/12；退出 规避/错失 15/7。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。