华泰柏瑞新经济沪港深混合C

一、投资风格总览

在 何琦（017911）担任 华泰柏瑞新经济沪港深混合C 基金经理期间（2023-02-14 至 至今），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：持股较分散、高换手、高权益仓位、偏大盘。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 13.9575%，HHI 均值约 0.0065，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 81.9143%，显示调仓节奏偏积极。
股票仓位（季报口径）均值约 86.9%。

二、行业配置脉络

以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2024-12-31：金融业 17.57%；信息传输、软件和信息技术服务业 7.28%。
• 2025-03-31：金融业 17.57%；信息传输、软件和信息技术服务业 7.28%。
• 2025-06-30：金融业 17.57%；信息传输、软件和信息技术服务业 7.28%。
• 2025-09-30：金融业 10.5%；房地产业 4.06%。
• 2025-12-31：租赁和商务服务业 2.46%。
• 2026-03-31：租赁和商务服务业 2.46%。
从 2024-06-30 到 2026-03-31，第一大行业由 租赁和商务服务业（2.46%） 变为 租赁和商务服务业（2.46%）。

三、重仓股剖析

最新可用报告期为 2026-03-31，前十大重仓如下：
• 中金公司（601995）占净值 8.51%，较上季 减仓。
• 寒武纪（688256）占净值 7.18%，较上季 减仓。
• 国泰海通（601211）占净值 4.85%，较上季 加仓。
上述十只占净值合计 20.54%，HHI 为 0.0147。

四、调仓与交易特征

各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：100.0%、100.0%、100.0%、66.7%、100.0%、66.7%、40.0%。
对应新进入前十大个股数量：1、10、1、2、3、3、0 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 中金公司（601995）减仓，占净值 8.51%（2026-03-31）。
• 寒武纪（688256）减仓，占净值 7.18%（2026-03-31）。
• 国泰海通（601211）加仓，占净值 4.85%（2026-03-31）。

五、风格稳定性

任期平均 HHI 约 0.0065，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面集中度中等。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。

六、与任期业绩的对照（描述性）

以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2023-02-14 至 2026-07-06（净值截止），该段任期回报约 -24.27%（复权净值口径）。
同期组合呈现较高换手，说明经理在任期内通过较频繁的季度调仓尝试适应市场结构；回报与调仓节奏是否匹配，需结合更长周期与同类比较。

解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。