信澳优享生活混合A

信澳优享生活混合A 2025年重仓选股年度评论

年度摘要

信澳优享生活混合A 2025年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约29.07%，四季平均换手约74.07%。四季度新进Top10：三角防务、普蕊斯、林泰新材、益诺思、美迪西。2025 年调仓：新进 14 笔（12 盈 / 2 亏）；退出 12 笔（规避 5 / 错失 7）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-03-31，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 医药生物 为核心配置方向，持仓占比由 13.36% 调整至 30.93%。

Q2 末换仓：新进 乐普医疗、信立泰、安克创新、康弘药业，退出 奥泰生物、开立医疗、海泰新光、特宝生物。Q3 医药生物行业持仓占比从 7.32% 升至 19.58%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 京新药业、汇宇制药、诺思格，退出 安克创新、康弘药业、春风动力、林泰新材，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 三角防务、普蕊斯、林泰新材、益诺思，退出 乐普医疗、信立泰，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 电子、商贸零售 等方向；净加仓 医药生物(+17.57pp)、汽车(+2.96pp)；净降配 电子(-2.86pp)、纺织服饰(-1.53pp)、商贸零售(-3.51pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 2.86pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 安克创新、芯动联科 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 2.86pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 安克创新、芯动联科 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2025-03-31 新进：—；退出：—

2025-06-30 新进：乐普医疗、信立泰、安克创新、康弘药业、春风动力、林泰新材、青木科技；退出：奥泰生物、开立医疗、海泰新光、特宝生物

2025-09-30 新进：京新药业、汇宇制药、诺思格；退出：安克创新、康弘药业、春风动力、林泰新材、芯动联科、若羽臣、青木科技

2025-12-31 新进：三角防务、普蕊斯、林泰新材、益诺思、美迪西、苑东生物；退出：乐普医疗、信立泰

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 12/2；退出 规避/错失 5/7。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。