中欧融恒平衡混合A

(017998)权益主动型公募混合型
+添加自选
现任基金经理

蓝小康 上任时间：2023-03-21

蓝小康先生:研究生学历、博士学位,2011年7月至2012年1月任日信证券研究所行业研究员,2012年2月至2014年8月任新华基金管理有限公司行业研究员,2014年9月至2015年2月任毕盛资产管理有限公司投资经理,2015年3月至2016年11月任北京新华汇嘉投资管理有限公司研究总监。2016年12月加入中欧基金管理有限公司,任中欧价值发现混合基金经理一职。 展开∨ 收起∧

易天富任期评级季报基准 2026-03-31
现任综合星 ★★★★★ 5星全任期综合星 ★★★★★ 5星评级批次 2026-03-31
★★★★★ 5星任期回报优于同类约 79.3%（样本1999）
雷达分位：盈利 78·强　波动 33·小　风险 75·低
投资风格解读（仅供参考，不参与星级）

一、投资风格总览

在 蓝小康（017998）担任 中欧融恒平衡混合A 基金经理期间（2023-03-21 至 至今），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：持股较分散、高换手。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 17.7338%，持股集中度 均值约 0.0057，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 54.9857%，显示调仓节奏偏积极。
股票仓位（季报口径）均值约 65.5%。

二、行业配置脉络

以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2024-12-31：制造业 15.76%；采矿业 8.41%；金融业 4.63%。
• 2025-03-31：制造业 16.5%；金融业 8.9%；采矿业 5.64%。
• 2025-06-30：采矿业 13.69%；制造业 13.38%；金融业 9.14%。
• 2025-09-30：制造业 19.39%；采矿业 8.23%；金融业 4.58%。
• 2025-12-31：制造业 18.5%；金融业 6.7%；采矿业 4.05%。
• 2026-03-31：制造业 18.89%；金融业 5.43%；采矿业 4.21%。
从 2024-06-30 到 2026-03-31，第一大行业由 制造业（14.41%） 变为 制造业（18.89%）。

三、重仓股剖析

最新可用报告期为 2026-03-31，前十大重仓如下：
• 中国重汽（000951）占净值 2.67%，较上季 仓位不变。
• 宁波银行（002142）占净值 2.51%，较上季 仓位不变。
• 紫金矿业（601899）占净值 2.31%，较上季 减仓。
• 徐工机械（000425）占净值 2.03%，较上季 仓位不变。
• 招商银行（600036）占净值 1.95%，较上季 仓位不变。
• 潞安环能（601699）占净值 1.87%，较上季 新进。
上述十只占净值合计 13.34%，持股集中度 为 0.003。

四、调仓与交易特征

各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：63.6%、57.1%、33.3%、62.5%、55.6%、58.3%、54.5%。
对应新进入前十大个股数量：1、2、1、3、3、5、1 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 紫金矿业（601899）减仓，占净值 2.31%（2026-03-31）。
• 潞安环能（601699）新进，占净值 1.87%（2026-03-31）。

五、风格稳定性

任期平均 持股集中度 约 0.0057，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面集中度中等。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。

六、与任期业绩的对照（描述性）

以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2023-03-21 至 2026-07-06（净值截止），该段任期回报约 45.18%（复权净值口径）。
同期组合呈现较高换手，说明经理在任期内通过较频繁的季度调仓尝试适应市场结构；回报与调仓节奏是否匹配，需结合更长周期与同类比较。

解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。

任职基金名称 任职基金类型 起始时间 截止时间 任职回报 (2026-07-23)
任职基金 上证指数 深圳成指 沪深300
中欧融恒平衡混合A 混合型 2023-03-21 至今 53.60% 21.54% 22.71% 15.19%

岳小博 上任时间：2026-01-26

岳小博先生:国籍中国,研究生学历、硕士学位。历任国泰君安证券研究所资深策略分析师(2016.08-2020.08),国泰君安资产管理有限公司研究部FOF团队核心成员(2020.09-2021.12),平安资产管理有限责任公司基金部研究负责人(2021.12-2024.12),兴业证券经济与金融研究院宏观联席首席(2025.02-2025.11)。2025年11月加入中欧基金管理有限公司,现任基金经理。2026年1月26日起担任中欧融恒平衡混合型证券投资基金基金经理。 展开∨ 收起∧

易天富任期评级季报基准 2026-03-31
任期不足一年，暂不展示同类排名
投资风格解读（仅供参考，不参与星级）

一、投资风格总览

在 岳小博（017998）担任 中欧融恒平衡混合A 基金经理期间（2026-01-26 至 至今），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：持股较分散、均衡配置。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 13.34%，持股集中度 均值约 0.003，反映组合在个股层面的集中程度。
股票仓位（季报口径）均值约 65.0%。

二、行业配置脉络

以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2026-03-31：制造业 18.89%；金融业 5.43%；采矿业 4.21%。
从 2026-03-31 到 2026-03-31，第一大行业由 制造业（18.89%） 变为 制造业（18.89%）。

三、重仓股剖析

最新可用报告期为 2026-03-31，前十大重仓如下：
• 中国重汽（000951）占净值 2.67%，较上季 仓位不变。
• 宁波银行（002142）占净值 2.51%，较上季 仓位不变。
• 紫金矿业（601899）占净值 2.31%，较上季 减仓。
• 徐工机械（000425）占净值 2.03%，较上季 仓位不变。
• 招商银行（600036）占净值 1.95%，较上季 仓位不变。
• 潞安环能（601699）占净值 1.87%，较上季 加仓。
上述十只占净值合计 13.34%，持股集中度 为 0.003。

四、调仓与交易特征

最近报告期前十大变动记录有限，调仓特征以行业与权重变化为主。

五、风格稳定性

任期平均 持股集中度 约 0.003，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面集中度中等。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。

六、与任期业绩的对照（描述性）

以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2026-01-26 至 2026-07-06（净值截止），该段任期回报约 -11.34%（复权净值口径）。
读者可将上述行业与重仓特征与该回报一并阅读，用于理解经理在任期内「做了什么配置」，而非预测未来收益。

解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。

任职基金名称 任职基金类型 起始时间 截止时间 任职回报 (2026-07-23)
任职基金 上证指数 深圳成指 沪深300
中欧融恒平衡混合A 混合型 2026-01-26 至今 -6.20% -4.94% -4.42% -3.51%
历任基金经理
姓名 任期评级 经理简介 起始时间 截止时间 任职回报
任职基金 上证指数 深圳成指 沪深300
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