广发均衡价值混合C

广发均衡价值混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

广发均衡价值混合C 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约44.91%，四季平均换手约85.2%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(8.46%)、半导体设备/材料(3.65%)、资源/有色(0.0%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 3.65%）。最近一季新进Top10：兆易创新、北京君正、北方华创、寒武纪、正帆科技。2026 年调仓：新进 22 笔（6 盈 / 16 亏）；退出 20 笔（规避 13 / 错失 7）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 机械设备 两条主线展开：电子 持仓占比由 3.47% 调整至 32.51%，机械设备 由 0% 至 14.3%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 亚翔集成、匠心家居、宁德时代、广东宏大，退出 东山精密、仕佳光子、圣泉集团、山东黄金。Q3 再平衡：新进 中际旭创、宝丰能源、新化股份、航天电器，退出 亚翔集成、广东宏大、振华股份、江西铜业，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 0% 升至 32.51%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 兆易创新、北京君正、北方华创、寒武纪，退出 东方电缆、匠心家居、宁德时代、宝丰能源，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 有色金属、传媒、基础化工 等方向；净加仓 电子(+29.04pp)、电力设备(+5.67pp)、机械设备(+14.3pp)；净降配 有色金属(-7.6pp)、传媒(-3.49pp)、基础化工(-5.76pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 资源/有色 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备 + 半导体设备/材料——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q2 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→9.33%）。

消费/传统板块主题配置年内收敛（资源/有色）；年末较年初抬升：半导体设备/材料(+3.65pp)、新能源/电力设备(+8.46pp)；相应下降：资源/有色(-7.6pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 3.65%（峰值出现在 Q4）；主要经由 北方华创 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 12.11pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 北方华创、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：全年逐步收敛，年初 7.6% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 山东黄金、紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 8.46pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：亚翔集成、匠心家居、宁德时代、广东宏大、振华股份、江西铜业、洛阳钼业、美的集团、阳光电源；退出：东山精密、仕佳光子、圣泉集团、山东黄金、巨人网络、紫金矿业、药明康德

2026-03-31 新进：中际旭创、宝丰能源、新化股份、航天电器、英科医疗；退出：亚翔集成、广东宏大、振华股份、江西铜业、洛阳钼业、美的集团

2026-06-30 新进：兆易创新、北京君正、北方华创、寒武纪、正帆科技、江丰电子、联讯仪器、聚辰股份；退出：东方电缆、匠心家居、宁德时代、宝丰能源、新化股份、航天电器、英科医疗

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/16；退出 规避/错失 13/7。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。