广发均衡价值混合C

一、投资风格总览

在 王瑞冬（018224）担任 广发均衡价值混合C 基金经理期间（2023-04-12 至 至今），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：高换手、制造+科技导向。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 36.1375%，持股集中度 均值约 0.0175，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 68.4429%，显示调仓节奏偏积极。
股票仓位（季报口径）均值约 81.7%。

二、行业配置脉络

以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2024-12-31：制造业 58.56%；采矿业 3.81%；房地产业 1.44%。
• 2025-03-31：制造业 56.7%；采矿业 5.33%；房地产业 1.32%。
• 2025-06-30：制造业 27.6%；采矿业 5.55%；科学研究和技术服务业 5.53%。
• 2025-09-30：制造业 30.47%；采矿业 10.62%；科学研究和技术服务业 7.05%。
• 2025-12-31：制造业 42.08%；采矿业 13.77%；金融业 7.32%。
• 2026-03-31：制造业 60.38%；采矿业 6.4%；交通运输、仓储和邮政业 2.81%。
从 2024-06-30 到 2026-03-31，第一大行业由 制造业（41.11%） 变为 制造业（60.38%）。

三、重仓股剖析

最新可用报告期为 2026-03-31，前十大重仓如下：
• 宁德时代（300750）占净值 7.44%，较上季 加仓。
• 英科医疗（300677）占净值 7.27%，较上季 仓位不变。
• 中际旭创（300308）占净值 6.44%，较上季 仓位不变。
• 阳光电源（300274）占净值 5.04%，较上季 仓位不变。
• 新化股份（603867）占净值 4.34%，较上季 仓位不变。
• 东方电缆（603606）占净值 4.31%，较上季 加仓。
• 宝丰能源（600989）占净值 3.83%，较上季 仓位不变。
• 匠心家居（301061）占净值 3.1%，较上季 仓位不变。
• 航天电器（002025）占净值 3.05%，较上季 仓位不变。
上述十只占净值合计 44.82%，持股集中度 为 0.0246。

四、调仓与交易特征

各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：53.8%、69.2%、44.4%、62.5%、81.8%、94.1%、73.3%。
对应新进入前十大个股数量：3、4、1、2、6、9、5 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 宁德时代（300750）加仓，占净值 7.44%（2026-03-31）。
• 东方电缆（603606）加仓，占净值 4.31%（2026-03-31）。

五、风格稳定性

任期平均 持股集中度 约 0.0175，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面保持较高集中。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。

六、与任期业绩的对照（描述性）

以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2023-04-12 至 2026-07-06（净值截止），该段任期回报约 27.52%（复权净值口径）。
同期组合呈现较高换手，说明经理在任期内通过较频繁的季度调仓尝试适应市场结构；回报与调仓节奏是否匹配，需结合更长周期与同类比较。

解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。