嘉实均衡配置混合

一、投资风格总览

在 刘晗竹（018434）担任 嘉实均衡配置混合 基金经理期间（2023-09-19 至 至今），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：高权益仓位、偏大盘。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 36.3525%，持股集中度 均值约 0.0149，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 40.0429%，显示调仓节奏相对平稳。
股票仓位（季报口径）均值约 88.1%。

二、行业配置脉络

以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2024-12-31：制造业 54.29%；采矿业 9.86%；电力、热力、燃气及水生产和供应业 8.17%。
• 2025-03-31：制造业 53.79%；采矿业 9.5%；电力、热力、燃气及水生产和供应业 9.04%。
• 2025-06-30：制造业 59.71%；采矿业 10.73%；电力、热力、燃气及水生产和供应业 10.16%。
• 2025-09-30：制造业 56.38%；采矿业 12.02%；信息传输、软件和信息技术服务业 5.35%。
• 2025-12-31：制造业 50.1%；采矿业 16.97%；金融业 4.42%。
• 2026-03-31：制造业 54.43%；采矿业 18.14%；信息传输、软件和信息技术服务业 4.1%。
从 2024-06-30 到 2026-03-31，第一大行业由 制造业（75.36%） 变为 制造业（54.43%）。

三、重仓股剖析

最新可用报告期为 2026-03-31，前十大重仓如下：
• 山金国际（000975）占净值 5.18%，较上季 减仓。
• 山东黄金（600547）占净值 4.87%，较上季 减仓。
• 晶品特装（688084）占净值 4.84%，较上季 减仓。
• 赤峰黄金（600988）占净值 3.96%，较上季 减仓。
• 紫金矿业（601899）占净值 3.39%，较上季 减仓。
• 立讯精密（002475）占净值 3.18%，较上季 仓位不变。
• 泽璟制药（688266）占净值 2.53%，较上季 新进。
• 完美世界（002624）占净值 2.44%，较上季 新进。
• 江苏银行（600919）占净值 2.34%，较上季 减仓。
上述十只占净值合计 32.73%，持股集中度 为 0.0129。

四、调仓与交易特征

各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：18.2%、41.7%、53.8%、33.3%、46.2%、33.3%、53.8%。
对应新进入前十大个股数量：1、2、4、2、3、2、3 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 山金国际（000975）减仓，占净值 5.18%（2026-03-31）。
• 山东黄金（600547）减仓，占净值 4.87%（2026-03-31）。
• 晶品特装（688084）减仓，占净值 4.84%（2026-03-31）。
• 赤峰黄金（600988）减仓，占净值 3.96%（2026-03-31）。
• 紫金矿业（601899）减仓，占净值 3.39%（2026-03-31）。

五、风格稳定性

任期平均 持股集中度 约 0.0149，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面集中度中等。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。

六、与任期业绩的对照（描述性）

以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2023-09-19 至 2026-07-06（净值截止），该段任期回报约 19.41%（复权净值口径）。
读者可将上述行业与重仓特征与该回报一并阅读，用于理解经理在任期内「做了什么配置」，而非预测未来收益。

解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。