景顺长城中小盘混合C
(018553)公募混合型2024 自然年 · 重仓透视
景顺长城中小盘混合C 2024年重仓选股年度评论
年度摘要
景顺长城中小盘混合C 2024年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约49.27%，四季平均换手约36.2%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(11.13%)。四季度新进Top10：兆易创新、卫星化学、宝丰能源、水晶光电。2024 年调仓：新进 7 笔（5 盈 / 2 亏）；退出 7 笔（规避 6 / 错失 1）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 49.27% |
| 平均换手 | 36.2% |
| 持仓集中度 (HHI) | 0.0255 |
风险收益指标（综合）
| 指标 | 数值 |
|---|---|
| 综合星级 | — |
| 滚动年化回报 | — |
| 年化波动率 | — |
| 最大回撤 | — |
| 夏普比率 | — |
| 索提诺比率 | — |
| 同类排名 | — |
风险收益指标截至 2024-12-31，滚动测算，与易天富基金评级同源。
雷达三轴（同类分位 0–100）
| 维度 | 分位 | 解读 |
|---|---|---|
| 盈利 | 52.4 | 中等 |
| 波动 | 58.3 | 中等 |
| 风险 | 30.3 | 较小 |
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 汽车 与 基础化工 两条主线展开：汽车 持仓占比由 9.45% 调整至 19.83%，基础化工 由 0% 至 9.69%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 健友股份、森麒麟，退出 盾安环境、通威股份。Q3 再平衡：新进 四方股份，退出 巨星农牧，兼有获利兑现与方向试探。Q4 基础化工行业持仓占比从 0% 升至 9.69%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 兆易创新、卫星化学、宝丰能源、水晶光电，退出 四方股份、温氏股份、生益科技、立讯精密，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 电力设备、农林牧渔 等方向；净加仓 汽车(+10.38pp)、医药生物(+6.94pp)、基础化工(+9.69pp)；净降配 电力设备(-3.81pp)、农林牧渔(-7.45pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 消费/家电/面板 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q2 对 消费/家电/面板 有一次集中加仓（8.81%→11.39%）。
年末较年初抬升：消费/家电/面板(+2.32pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 8.81% | 11.39% | 10.85% | 11.13% | +2.32 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 汽车 | 9.45% | 14.42% | 16.34% | 19.83% | +10.38 |
| 家用电器 | 11.78% | 11.39% | 10.85% | 11.13% | -0.65 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 9.69% | +9.69 |
| 电子 | 7.91% | 12.05% | 9.02% | 9.35% | +1.44 |
| 医药生物 | 0.0% | 3.66% | 4.49% | 6.94% | +6.94 |
| 电力设备 | 3.81% | 0.0% | 3.61% | 0.0% | -3.81 |
| 农林牧渔 | 7.45% | 10.38% | 3.52% | 0.0% | -7.45 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2024-03-31 新进：—；退出：—
2024-06-30 新进：健友股份、森麒麟；退出：盾安环境、通威股份
2024-09-30 新进：四方股份；退出：巨星农牧
2024-12-31 新进：兆易创新、卫星化学、宝丰能源、水晶光电；退出：四方股份、温氏股份、生益科技、立讯精密
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 森麒麟 | 3.78 | 13.86 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 健友股份 | 3.66 | 22.47 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 盾安环境 | 2.97 | -21.98 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 通威股份 | 3.81 | -23.16 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 四方股份 | 3.61 | -15.2 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 巨星农牧 | 4.6 | -24.74 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 水晶光电 | 5.13 | 3.06 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 卫星化学 | 5.15 | 22.35 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 宝丰能源 | 4.54 | -13.72 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 兆易创新 | 4.22 | 9.44 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 立讯精密 | 3.69 | -6.21 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 温氏股份 | 3.52 | -18.02 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 生益科技 | 5.33 | 15.4 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 四方股份 | 3.61 | -15.2 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 5/2；退出 规避/错失 6/1。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。