中信保诚多策略混合(LOF)C

中信保诚多策略混合(LOF)C 2025年重仓选股年度评论

年度摘要

中信保诚多策略混合(LOF)C 2025年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约6.69%，四季平均换手约96.3%。四季度新进Top10：中科通达、农心科技、喜悦智行、工大科雅、恒大高新。2025 年调仓：新进 28 笔（18 盈 / 10 亏）；退出 28 笔（规避 6 / 错失 22）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-03-31，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 轻工制造、机械设备。

Q2 末换仓：新进 中公高科、优德精密、华绿生物、国际实业，退出 上海凯鑫、亚太药业、天元股份、新通联。Q3 再平衡：新进 世龙实业、中达安、丽岛新材、华瑞股份，退出 中公高科、优德精密、华绿生物、国际实业，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中科通达、农心科技、喜悦智行、工大科雅，退出 世龙实业、中达安、丽岛新材、华瑞股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 轻工制造 等方向；净降配 轻工制造(-1.59pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.52% 附近；主要经由 中科通达、盈建科、美信科技、翔腾新材 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 2.5%），首尾变化不大；主要经由 优德精密、华瑞股份、国际实业、大烨智能 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.23% 附近；主要经由 丽岛新材、罗平锌电 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.44% 附近；主要经由 华瑞股份、国际实业、大烨智能 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2025-03-31 新进：—；退出：—

2025-06-30 新进：中公高科、优德精密、华绿生物、国际实业、宁波联合、安利股份、美信科技、荣信文化；退出：上海凯鑫、亚太药业、天元股份、新通联、江西长运、浪莎股份、腾亚精工、龙韵股份

2025-09-30 新进：世龙实业、中达安、丽岛新材、华瑞股份、华蓝集团、大烨智能、庄园牧场、盈建科、福建水泥、罗平锌电；退出：中公高科、优德精密、华绿生物、国际实业、天鹅股份、宁波联合、安利股份、春雪食品、美信科技、荣信文化

2025-12-31 新进：中科通达、农心科技、喜悦智行、工大科雅、恒大高新、永悦科技、深科达、盛帮股份、翔腾新材、达刚控股；退出：世龙实业、中达安、丽岛新材、华瑞股份、华蓝集团、大烨智能、庄园牧场、盈建科、福建水泥、罗平锌电

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 18/10；退出 规避/错失 6/22。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。