农银均衡优选混合A
(019146)公募混合型2024 自然年 · 重仓透视
农银均衡优选混合A 2024年重仓选股年度评论
年度摘要
农银均衡优选混合A 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约12.54%，四季平均换手约87.13%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(2.48%)、资源/有色(0.0%)。四季度新进Top10：三一重工、中国太保、中国平安、中国核电、中国西电。2024 年调仓：新进 24 笔（7 盈 / 17 亏）；退出 24 笔（规避 16 / 错失 8）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 12.5400% |
| 平均换手 | 87.1300% |
| 持股集中度 | 0.0017 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年以 电力设备 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 4.53%。
Q2 末换仓：新进 中国船舶、华电国际、宁沪高速、邮储银行，退出 华旺科技、民爆光电、泸州老窖、海天精工。Q3 再平衡：新进 中集车辆、云铝股份、新集能源、时代电气，退出 中国中车、中国核电、中国船舶、华电国际，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电力设备行业持仓占比从 0% 升至 4.53%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 三一重工、中国太保、中国平安、中国核电，退出 中集车辆、云铝股份、新集能源、时代电气，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 食品饮料 等方向；净加仓 电力设备(+4.53pp)、家用电器(+1.6pp)、非银金融(+3.67pp)；净降配 食品饮料(-2.36pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 消费/家电/面板 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
年末较年初抬升：消费/家电/面板(+2.48pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.27% 附近（峰值出现在 Q3）。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.48% | +2.48 |
| 资源/有色 | 0.0% | 0.0% | 1.09% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电力设备 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 4.53% | +4.53 |
| 公用事业 | 2.35% | 4.64% | 1.12% | 3.67% | +1.32 |
| 非银金融 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.67% | +3.67 |
| 机械设备 | 1.95% | 1.05% | 1.19% | 3.0% | +1.05 |
| 家用电器 | 0.88% | 0.0% | 1.89% | 2.48% | +1.60 |
| 有色金属 | 0.0% | 0.0% | 2.28% | 0.0% | +0.00 |
| 计算机 | 0.81% | 1.32% | 0.0% | 0.0% | -0.81 |
| 建筑材料 | 0.0% | 0.0% | 0.87% | 0.0% | +0.00 |
| 食品饮料 | 2.36% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.36 |
| 国防军工 | 0.0% | 1.24% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 交通运输 | 0.0% | 1.11% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 轻工制造 | 0.93% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.93 |
| 汽车 | 1.45% | 1.0% | 2.3% | 0.0% | -1.45 |
| 银行 | 0.0% | 1.08% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 煤炭 | 0.0% | 0.0% | 0.97% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 1.09% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2024-03-31 新进：—；退出：—
2024-06-30 新进：中国船舶、华电国际、宁沪高速、邮储银行、长江电力；退出：华旺科技、民爆光电、泸州老窖、海天精工、贵州茅台
2024-09-30 新进：中集车辆、云铝股份、新集能源、时代电气、海信家电、海螺水泥、紫金矿业、赛轮轮胎、长虹美菱；退出：中国中车、中国核电、中国船舶、华电国际、宁沪高速、海康威视、爱柯迪、邮储银行、长江电力
2024-12-31 新进：三一重工、中国太保、中国平安、中国核电、中国西电、平高电气、徐工机械、美的集团、许继电气、长江电力；退出：中集车辆、云铝股份、新集能源、时代电气、浙能电力、海信家电、海螺水泥、紫金矿业、赛轮轮胎、长虹美菱
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 华电国际 | 1.02 | -13.69 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 中国船舶 | 1.24 | 2.6 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 宁沪高速 | 1.11 | 13.25 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 长江电力 | 1.39 | 3.91 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 邮储银行 | 1.08 | 3.75 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 泸州老窖 | 1.25 | -22.27 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 民爆光电 | 0.88 | -0.84 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 贵州茅台 | 1.11 | -13.83 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 海天精工 | 0.96 | -14.8 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 华旺科技 | 0.93 | -37.02 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 长虹美菱 | 0.86 | -25.14 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 云铝股份 | 1.19 | -8.52 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 海信家电 | 1.03 | -18.59 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 中集车辆 | 1.48 | -18.83 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 海螺水泥 | 0.87 | -9.03 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 赛轮轮胎 | 0.82 | -10.66 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 紫金矿业 | 1.09 | -16.65 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 新集能源 | 0.97 | -18.04 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 时代电气 | 1.19 | -9.7 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 海康威视 | 1.32 | 4.46 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 华电国际 | 1.02 | -13.69 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 中国船舶 | 1.24 | 2.6 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 宁沪高速 | 1.11 | 13.25 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 长江电力 | 1.39 | 3.91 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 爱柯迪 | 1.0 | 5.14 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 邮储银行 | 1.08 | 3.75 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 中国中车 | 1.05 | 8.79 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 中国核电 | 1.09 | 4.6 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 美的集团 | 2.48 | 4.36 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 许继电气 | 1.62 | -11.73 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 徐工机械 | 1.63 | 8.7 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 三一重工 | 1.37 | 15.72 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 平高电气 | 1.41 | -9.27 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 长江电力 | 2.14 | -5.89 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 中国西电 | 1.5 | -12.65 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 中国平安 | 2.08 | -1.94 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 中国太保 | 1.59 | -5.63 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 中国核电 | 1.53 | -11.7 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 长虹美菱 | 0.86 | -25.14 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 云铝股份 | 1.19 | -8.52 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 海信家电 | 1.03 | -18.59 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 中集车辆 | 1.48 | -18.83 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 浙能电力 | 1.12 | -15.9 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 海螺水泥 | 0.87 | -9.03 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 赛轮轮胎 | 0.82 | -10.66 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 紫金矿业 | 1.09 | -16.65 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 新集能源 | 0.97 | -18.04 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 时代电气 | 1.19 | -9.7 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 7/17；退出 规避/错失 16/8。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。